BlackPearl - profit-taking på g?

55% uppgång på knappa två månader, skapar tillfällig paus i den uppåtriktade trenden.
I den föregående analysen la jag ut en prognos med en möjlig topp inom intervallet 13,50 - 14 kronor, men med facit på hand har kraften i uppgången givit oss 15,10 kronor som högst betalt den 23 oktober. Vi har ett par bakomvarande faktorer som kan ha varit bidragande;

• Svag USD som lyft oljepriset
• Rapporter som bekräftar god efterfrågan på råvaran
• Lågkonjunkturen har bottnat?
• Positiva analyser från kanadensiska mäklarhus
• Möjlig non-core-asset-försäljning

Man frågar sig om uppgången redan nu kan fortsätta, och svaret på den frågan är ju vilken tidsrymd uppgången avser. Inom den tekniska analysen har vi fått ett första kvitto på uppbrottet ur bottenformationen då vi passerade 11,50 kronor och nu är det upp till ledningen att servera oss bekräftelse på att den organiska tillväxten har kommit igång på allvar och går enligt plan. Om ansträngningarna varit lyckosamma, fortsätter aktien sin vandring till högre nivåer redan nu. Men priskurvan är dessvärre inte linjär, utan oljesektorn som bransch betraktat, är mycket volatil med stora tvära kast på kursgrafen. Mindre bolag såsom BP har därför en tendens att vara extra svängig än de större etablerade. Detta skapar därför goda utsikter att köpa aktien i de kommande rekyler som vi efter bästa förmåga försöker att analysera fram.

I de tidigare prognoserna, har jag infogat en cirkelbåge som agera support för aktien. Den 26 augusti gjorde aktien ett övertramp och gav oss en varningssignal vid 10,80 kronor som i normalfallet indikerade en bräckligare tillvaro med sämre support sett ur ett tekniskt perspektiv. Vad som istället hände vet vi ju alla, aktien återhämtade sig efter två veckor och uppgången förlängdes där cirkelbågen istället agerade motståndslinje. Dock kan vi ha kommit till ett läge där ytterligare uppgångar kan utebli och att aktien istället övergår i en sidledes konsolidering, eller kraftsamling. Det som kan kortsiktigt ge aktien support, är förhoppningar om en god rapport som avser det tredje kvartalet som presenteras intill den 15 november.

När man betraktar kursgrafen ser vi att indikatorerna befinner sig på höga nivåer och visar tecken på överköpt prissättning. Detta kan vara en indikation på att många placerare känner viss oro och passar på att ta hem vinster efter den sagolika uppgången. Vi vet dock inte ännu vilken effekt rapporten kommer att få på kursen, men det vi med större säkerhet vet, är att oljepriset kommer in i en svagare period, vilket brukar pågå fram till kommande årsskifte. Även kursgrafen över oljepriset bekräftar detta. Utgår vi ifrån att STOR-börsen inleder en rekyl efter kommande månadsskifte, kan detta sätta sin prägel även på BP-aktien, där jag förmodar en lugnare utveckling från inledningen på december månad.

Vi ser på kursgrafen ovan en röd supportlinje som jag helst av allt inte vill se underskridas. Jag räknar dock med att det ökade intresset för aktien medför visst skydd för kommande kursfall varför rekylens djup troligtvis blir begränsad. 12-kronorsnivån kan ju tolereras som ett naturligt hack i trenden i sin vandring upp till nästa strategiska intervall vid 17-18 kronor kommande vinter. Den sistnämnda nivån är av större betydelse där jag förväntar mig en tids attacker innan ett genombrott slutligen kan bli ett faktum. Lyckas detta kan vi räkna med ett starkare rally till hög volym upp till 26 kronor! Det är därför ett mycket intressant halvår som väntar oss!

Goda eller dåliga tider?

OMX - Bevaka 927 och 913...

Ny köpsignal utfärdad med snar risk för rekyl...
OMX(929) faller under dagens handel tillbaka influerat av utrikes rekyler men även orsakad av besvikelser från dagens SEB-rapport. Upprinnelsen till den starka utvecklingen vi sett under senare tid, har sin grund i såväl neutral makrostatistik, stark råvaruutveckling med tonvikt på olja och uteblivna vinstvarningar inför rapportperioden. Jag har tidigare påtalat hur viktigt det är att vinstökningarna ej enbart grundas på kostnadsneddragningar, utan även ökad försäljningsvolym. Vi ser nu tecken på blandade signaler från de fåtal bolag som levererat rapporter och vi kan därför ha kommit till ett läge där marknaden vill se ännu bättre underlag som motiverar ytterligare kursuppgångar. Detta behöver inte betyda annat än att marknadens förväntningar på fortsatta vinstökningar istället skjuts på framtiden, kanske rör det sig endast om några månader? I så fall kan vi räkna med att börserna i första hand övergår i sidledes handel där en rekyl ingår ner till 855, eller mer troliga 800-nivån. Uppgången här hemma har varit till stor glädje för de utländska placerarna som dragit fördel av de senaste månadernas kronförstärkning. Men vi kan lugnt räkna med att vinsthemtagningar även kommer på detta område som då temporärt förstärker utförsäljningarna från utlandet. Dessa kan då bli kraftfulla.

Dagens krönika har sin grund i köpsignalen som tidigare utfärdades då OMX-index bröt upp igenom 930-nivån. Jag har funnit två tekniska signaler som bekräftat detta, dels den fallande topplinjen från 2007, dels den gröna cirkelbågen som infogats mer synligt på den nedre grafen. Om signalen är äkta, har vi två nivåer som under inga omständigheter får underskridas, 927 men mer viktiga 913. Bryts den senare nivån kan vi förvänta oss en svag utveckling med ganska stora tal. Vi såg ju hur brant rekylen var under första veckan på oktober och vi måste vara påminda om att många är därför beredda på att trycka på säljknappen. Frågan är bara VAD som kan bli den utlösande faktorn... Den kommer, vad så säker! Men innan dess finns fortfarande chansen till vidare uppgång.

Om dagens rekyl blir begränsad, kan vi få nyheter som eldar på uppgången ytterligare. Under gårdagens handel nådde OMX-index ett av de tänkbara nivåer som agerade som möjlig topp vid 951. Jag är dock inte helt säker på att vi ännu gått i mål då toppformationer oftast har en benägenhet att slå vilt upp och ner innan benbrottet kommer. Jag kan därför inte utesluta att ett sista försök kan komma redan under denna vecka där vi kan skåda 970-nivån som slutgiltigt målområde.

Avslutningsvis måste jag påminna om att pågående finanskrisen har kommit in i ett lugnare skede och att jag utgår ifrån att lågkonjunkturen inte fördjupas ännu mer. Är det en utplaning som i ett senare skede under 2010 övergår i en försiktig uppgång, kan världens börser försvara nu gällande nivåer och kanske rent av fortsätta upp till ännu högre nivåer. Huvudspåret är därför det att kommande rekyl blir därför intressant att följa en bit in i november månad och då möjligen kan man göra selektiva köp.