Pearl - en kort paus väntas...

7 veckors uppgång har givit oss 108%!
Då oljepriset ser ut att falla tillbaka i en rekyl efter det första misslyckade försöket till genombrott av $55, löper även oljeaktierna risken att följa efter. Men under ytan finns stora förväntningar på ytterligare uppgångar i ett senare skede, vilket vi kunnat konstatera då omsättningen varit hög under återhämtningens inledande fas. Vi väntar därför med stor spänning på den förväntade uppgången på oljepriset med passering av $55, varvid alla krafter frigörs med god skjuts uppåt på de flesta oljebolagens aktier!

Dagens korta uppföljning visar oss en uppdatering av de gamla cirkelbågarna som dammats av. Vi ser tydligt korridoren som innehåller såväl tak- som golvlinjen, vilket jag räknar med håller ytterligare några veckor. Ovansidan ser gränslös ut, men vi bevakar givetvis det oförutsedda i den händelse aktien får ett ryck upp till 10 kronor. Men huvudspåret är ändå det att aktien tillfälligt gjort sitt och förbereder en kraftsamlande rekyl ner till spannet 7,80 - 8,10 kronor, varefter uppgången slutligen åter tar överhanden med ett sista ryck upp till 10-10,50 kronor. Detta torde äga rum under andra halvan av maj månad.

Jag har infogat Moving Average 100-dagars glidande medelvärde, och konstaterar att toppar och bottnar har en förbluffande stor träffsäkerhet om vi räknar bakåt. Inför dagens nedbantade handel, avläser vi 1 december. Om detta skall återupprepas, bör vi ha en rekyl under de kommande 8 - 10 handelsdagarna innan det sista rycket upp iscensätts. Detta förtydligas med de blå pilarna som infogats. Stochastic(34) upplyser också om överköpta nivåer som manar till försiktighet i det korta perspektivet.

Summerar vi intrycken har uppgången varit enastående med över 100% på 7 veckor. Dock är det ganska blygsamt sett ur ett större perspektiv alltsedan introduktionen juni 2007. Kan aktien återhämta 50% av den nedgången, når vi 17 kronor. Och dit upp är det ytterligare 100% från dagens nivåer. Det som slutligen uppskattas är att volymen tilltar, vilket bekräftar att riskaptiten finns där. Men än så länge är den genomsnittlig dagsomsättning för låg i jämförelse med övriga kvalitativa oljebolags aktier. Men når vi slutligen 2-3 milj aktier bekräftas ett större antal placerare finns med oss som kan driva kursen upp till högre höjder.

Pearl – upp, upp……

Positiva tekniska signaler kommer på löpande band!
Den starka forceringen under fredagens handel skapar goda förutsättningar för ett test av 10 kronor mycket snart. Marknaden tycks på allvar inse att kursen tidigare har varit alltför rabatterad och då utbudet tinar, kan en längre tids uppgång nu på allvar påbörjas!

Två grafer bifogas detta korta inlägg, vars syfte är att dels visa bekräftelsen av genombrottet av den fallande topplinjen, dels marknadens rabatt på aktiekursen i jämförelse med Energi-index. I Energi-index ingår bl.a. Lupe, Pare samt WSIB som då får bli jämförelseobjekt. Den grafen torde tala sitt tydliga språk över Pearls nedbombade kurssättning.

Vad händer nu?

Rapporterna som nått oss är i överlag mycket positiva i relation till marknadens prissättning. Man kan därför dra den slutsatsen att nedgången varit för brant och att en tids återhämtning kommer att pågå ytterligare ett par månader. Detta leder då även till en större efterfrågan på olja som i sin tur driver upp oljebolagens aktier. Hur långvarig denna återhämtning blir, är för stunden osäkert, men jag räknar med en positiv utveckling fram till augusti/september. Nya baksmällar på finansmarknaderna förväntas blomma ut till kommande höst, som troligen dämpar förväntningarna på att finanskrisen är över…

Pearl - full fart uppåt....

Oljesektorn har tillfrisknat och Pearl blir hårdvaluta!
Sedan föregående analys för drygt en vecka sedan, har flera positiva faktorer spelat in med mycket gott resultatutfall. G20-mötets beslut om att likvidera systemet med gigantiska belopp, framkallade hausse på börserna och råvarukurserna har etablerat sig på högre nivåer. Ovanpå detta beslutade sig Pearls ledning för att genom en riktad emission tillföra bolaget c:a 300 milj kronor. I samband med detta lämnades beskedet om tempohöjning av de tre kärnfälten Black Rod, Mooney och Onion Lake. Detta räckte för att riskaptiten skulle infinna sig, varvid aktiekursen tog sig i kragen med kraftigt lyft.

Då kursen passerade den så viktiga 6,30 kronorsnivån, utlöstes en teknisk köpsignal som kommer att pågå flera månader framöver. Närmast har vi en fallande topplinje att beakta då uppgången kan ta en kort paus vid 8,25-8,50 kronor, men denna paus bör inte bli långvarig då indikationer finns på en vidare uppgång upp till signalområdet vid 10 kronor finns inom räckhåll. Just punkteringen av 10 kronorsnivån i september månad 2008, skapade i vintras en portostämpel på bolagets aktie, men snart kan även detta vara ett minne blott! På min önskelista finns en positiv nyhet från bolagsledningen som mynnar ut i ett genombrott av 10 kronorsnivån. Om så sker, vilket jag tror, förväntas kursen stiga upp till nivåerna maj 2008, d.v.s. 17 kronor! Ingenting är omöjligt om det sker samtidigt som oljepriset fortsätter upp till $65-70. Vi får heller inte glömma att när aktien handlades på dessa nivåer för ett år sedan, hade kursen vid den tidpunkten halverats på knappt ett år. Och nog kan vi vara eniga om att bolaget är bättre rustat och mer moget idag, även om viss utspädning skett genom nyutgivna aktier.

Det som är av vikt är att oljepriset senare på vårkanten kan etablera sig över $55. Då detta sker, kommer oljesektorns intjäningsförmåga att öka, vilket självfallet gynnar Pearls aktiekurs. Självklart bör en tillströmning av nya placerare infinna sig och i förlängningen kanske bolaget får en större och mer långsiktig ägarbild på den svenska marknaden. Vi får inte glömma ledningens återhållsamma förmåga att marknadsföra och sprida bolagets unika koncept, vilket till viss del hämmat placerarnas intresse till aktieköp. Men det blir nog ändring på det framledes...!

Till sist är det även roligt att konstatera att det tilltagande intresset för råvaror resulterat i att den kanadensiska dollarn stiger. Jag valde därför att infoga en ettårsgraf där vi ser betydelsen av 6,80 kronor. I skrivande stund noteras valutan i 6,85 kr, men kan den varaktigt handlas ovanför nämnda nivå och sedan lyfta upp till toppnivån i början på mars månad vid 7,20 kronor, får vi en extra schuss på aktiekursen. Det är inget snack om saken, Pearl som bolag och aktie kan komma att bli hårdvaluta!

OMX - Pusselbiten på plats!

Men en kraftsamlande rekyl krävs inför kommande uppgångar...
Slutligen bröt OMX-index upp igenom vinterhalvårets viktiga nivå av betydelse, nämligen 720. Visserligen var index uppe och nosade på 728 veckan före påsk, men det som är av betydelse är stängningskursen. Den 30 mars såg vi vändningen upp från lågpunkten intraday vid 629 för att nio handelsdagar senare nå upp till 752, en uppgång på hela 19,5%! Uppgångar av denna dignitet brukar ofta framkalla vinsthemtagningar, men kommande rekyl torde denna gång bli ganska måttlig.
Den tidigare toppen som vi bevakade i bottenformationen var 702-705, som fortsättningsvis kan fånga upp kommande rekyl. Höjden på genombrottet av 720, gav oss 32 punkter, varför rent matematiskt kan en alternativ lågpunkt bli 688. Det troliga är att vi fortsättningsvis ser index etablera sig på ovansidan av 700-nivån.

Jag har i denna krönika valt att infoga en veckograf som innehåller ett antal indikatorer samt FishNet. Indikatorerna har jag valt att kommentera längst ned på grafen, medan FishNets utseende visar oss ett bälte med ”trassel” av en mängd olika Moving Averge som hopar sig inom intervallet 815 – 880. Ofta kan vi dra den slutsatsen att dessa ”trassliga nivåer” agerar som stöd- och motståndsnivåer. Detta mönster ser vi tydligt även på dags- och 60-minutersgrafer, och blir därför ett bra hjälpmedel i fortsättningen.
Den fallande blå topplinjen har sitt fäste den 11 oktober 2007 vid 1274 och med support av nästa topp i den fallande trenden, kommer vi till den 19 maj 2008 vid 1037. Igår tisdag skar den vid 752 och ”givetvis” vände index klack härifrån och inledde sin rekyl från denna nivå.

Det intressanta blir om OMX-index når upp till 815 – 880- regionen, och vilka sektorer som kommer att agera lokomotiv. Sektorrotationer kommer vi att få se mycket av varför vi längre fram tvingas bryta ner analysen sektorvis huruvida industrisektorn kommer dominera eller telekom alternativt Informationsteknoligi då visar bäst muskler. Läkemedelssektorn har under senare tid gäspat och harvat mest i sidled, och kan vakna till liv med att bidra med en kommande slutspurt inför kommande topp i sommar eller förhösten. Den sektor som får betraktas som mest osäker i sammanhanget är givetvis bankerna, där allt står och faller med utvecklingen i de baltiska staterna.

Min avsikt är att i denna blogg längre fram utveckla de olika branscherna regelbundet så bilden klarnar över OMX kommande hälsotillstånd när vi slutligen färdigbildar toppformation. Min utgångspunkt är att den fas vi nu går igenom i första hand får tolkas som ett Bear-Market-Rally i den stora negativa trenden. En urbottning under 2010 - möjligen på vårkanten - utgör huvudspåret tills andra signaler omprövar långtidsprognosen.

OMX - Q2 inleds med vinsthemtagningar

Signaler om en uppgång finns, men den blir ryckig...
OMX lyckades runt veckoslutet nå upp till 727 innan vinsthemtagningarna sattes in. G20-mötet skulle visa sig vara den katalysator som ingav hopp med kraftiga uppgångar som följd. Om politikerna lyckas med kapitalinjektionen för att få igång "systemet" återstår att se, men uppenbart vad detta den nyhet marknaden ville ha för att återfå modet genom att kliva in igen. Jag misstänker att fler G20-möten krävs då "liken i garderoberna" som ramlar ut aldrig tycks ta slut... Men marknaden får i.o.m. beslutet, ett antal månader med lugn och fundamentan kanske slutligen tar överhanden och de enskilda bolagen kan få rätt prissättning på egna meriter!

OMX-index har i dagens graf kompletterats med Bollinger(20) samt indikatorer som uppvisar ställningsläget. Jag redovisar min spontana tolkning över dessa längst ned på grafen. Som man kan se, har jag låtit infoga en ring där index under föregående vecka gjorde ett övertramp av det övre B-bandet. Detta brukar ofta resultera i en rekyl, men innehåller samtidigt information om styrketecken och att vi kan förvänta oss mer på ovansidan i ett senare skede.
Två fallande topplinjer som brutits, upplyser oss att den fallande trenden är tillfälligt över och att marknaden förbeder en återhämtning. Den röda topplinjen har sitt fäste från toppen den 19 maj 2008 och noteras inför nästa veckas handel i området kring 660, som därmed blir sista utposten på nedsidan. Det är dock inte helt säkert att index faller ner ända hit, utan kan konsolidera sig genom sidledes handel kring 680. Nu närmast kan index återhämta sig från dagslägsta vid 690-nivån, upp till 708-710 där ett nytt avgörande kommer att infinna sig, där risken är uppenbar för ytterligare dagars kraftsamling.

De kommande veckornas handel kommer att direkt påverkas av rapportfloden, där vi utgår ifrån att de olika branscherna kommer att växeldra. Vid en första anblick, tyder det mesta på att industrisektorn kommer att gynnas, men att finans känns mer osäker. Jag kommer att följa upp de enskilda branscherna i kommande inlägg på denna blogg, så vi ser tyngden på de dominerande sektorerna i OMX-index. I alla händelser blir det därför en spännande period vi har framför oss i avvaktan på att den betydelsefulla nivån 720 kan forsceras eller ej! Om pusselbiten faller på plats kommande vecka, eller vid ett senare tillfälle, förväntas uppgången ta fart upp till i första hand 740/750, därefter 770/780. Det är inte osannolikt att vi till slutet av sommaren kan nå ännu högre höjder, men väljer i detta skede att avstå från att nämna tänkt målområde. Vi tar ett steg i sänder och glömmer inte att finanskrisen kan komma in i en ny negativ fas till hösten, som stjälper hela uppgången! Men till det återkommer vi till vid ett senare tillfälle.

Imorgon, den 9 april, har vi fullmåne igen varvid vi bevakar en eventuell reaktion i marknaden....

OMX – Riskaptiten tillbaka igen!

G20 inger hopp och Bear Market rallyt kan påbörjas snart!
Den 30 mars bottnade OMX-index vid 629,7 och spekulationerna och förväntningarna om ett lyckat G20-möte höjde köpintresset med en avvaktande uppgång som följd. När vi så under onsdagens handel bröt upp igenom cirkelmotståndet vid 670, fick vi en första signal om att något stort var på gång. Och när vi kom till torsdagens handel nåddes nyheten om att Internationella Valutafonden och Världsbanken skulle få ett gigantiskt likviditetstillskott, strömmade köparna till och körde upp index förbi det strategiska motståndsnivån vid 685. Brist på självförtroende fanns inte. I skrivande stund noteras OMX med stortånagels längd ovanför 720-722, som vid ett genombrott definitivt bekräftar att bottenformationen kan lämnas bakom oss.

Till nästa vecka finns risk för smårekyler men det troliga är att gapet ner till 685-688 kommer att bli utsatt för ett test, men oavsett om vi når ner hit eller ej, är det hälsosamt för marknaden med en liten korrigering efter en uppgång på 15% på fyra handelsdagar. Om Index stannar upp runt 720, eller fortsätter upp till 740, förblir en smaksak då vi kan konstatera att marknaden fortsättningsvis kommer att etablera sig på en högre range. Det som behövas för att ge näring till fortsatt uppgång, är kommande bokslut som innehåller kommentarer från bolagscheferna, som möjligen kan ha bli påverkade av G20-samtalen, som stoppar orderingångsblödningarna. Enda molnen på börshimlen är Öststatsproblemenen som kan uppstå precis när som helst. Det skulle kunna hämma de svenska bankerna kursmässigt. Men övriga dominerande branscher såsom Industri-, Telekom- och Informationsteknologisektorn kommer troligen sammantaget då agera flytväst!