Pearl - Vinsthemtagningar tynger....

Tillbaka till ruta ett igen?
Genombrottet av 4 kronor bekräftades och vi såg en tilltagande volym och på endast två handelsdagar steg aktien kraftfullt upp till 5,50 kronor, eller 48%. Under fredagens handel såg vi en urtoppning på rallyt vid 5,75 kronor, varvid en rekyl tog överhanden. Under måndagens handel fortsatte den branta rekylen ned för att stänga på 4,36 kronor, eller minus knappa 25% på ett börsdygn!

Aktien är extremt volatil och det är inte lätt att analysera dess svängningar och ställa en rimlig prognos med kort tidshorisont. En kraftig uppgång slutar generellt med snabba vinsthemtagningar och tror vi att vi har botten bakom oss, bör rekylen stanna absolut senast vid signalområdet 3,90 – 4 kronor. Detta för att vi skall behålla en positiv syn på aktien under kommande veckor.

Ett alternativ till support är cirkelstödet vid 4,20 kronor, som gäller under morgondagens handel. Jag har därför i dagens 60-minutersgraf infogat två cirklar som utgör stöd och motståndsnivåer. Då kurshistoriken i formationen stämt så bra med avseende på tid och pris och hur toppar och bottnar harmoniserar så estetsikt perfekt, beslöt jag mig för att presentera detta verktyg offentligt. Det skall villigt erkännas att jag inte är någon expert på detta område, men så fort man finner nya metoder måste ju dessa prövas. Och om denna kan betraktas som tillförlitlig, ser vi supporten inför tisdagens handel på stödbågen markerat med röd färg.
På ovansidan accelererar motståndsnivån, dels på den övre cirkelbågen, dels på den röda tänkta medianlinjen. Vi kan därför ganska enkelt följa kommande spelplan för aktien, så länge kursen handlas inom rangen. Ju längre tid aktien håller sig inom det avgränsade området, desto högre kurs! Det är lätt att det blir ett önsketänkande och att det då gärna blir självuppfyllande. Men verkligheten brukar alltid överraska oss, varför vi hoppas att analysen denna gång inte innehåller någon nypa salt....

Ikväll faller brentoljan tillbaka igen och noteras kring $42. Detta pressar tillbaka oljeaktierna i USA samt på Torontobörsen, som är ned med dryga 3%. Det återstår att se om supporten vid $39-40 kan hålla, vilket vi räknar som första alternativ. Brister nivån riktar vi in oss på $35-36. Jag tror vi ser slutfasen på den branta nedgången och att vi under inledningen på januari möjligen kan få bevittna en teknisk återhämtning. Möjligen blir den kortvarig, men oavsett det påverkas Pearls aktiekurs i viss utsträckning p.g.a. detta. Möjligen kan årsskiftet även innebära halt på den långa nedgången och synnerhet på utförsäljningar grundat på skattetekniska orsaker. Det som är svårare att analysera är importflödet från Kanada som aldrig tycks upphöra.

Avslutningsvis upprepar jag tonvikten av att rekylen blir kortvarig och att vi får se en återhämtning kommande dagar. Detta för att undvika att föregående veckas köpsignal var falsk. Den goda nyheten som presenterades marknaden med ny ledning borgar för framtiden, men oj vad snabbt den glöms bort! Börsen lever på färskvara, men tids nog skall det förhoppningsvis bli valuta för våra ansträngningar!

OMX - kraftsamlande rekyl

Nytt år inleds med januarihausse?
OMX-index söker sig ner igen efter föregåendes veckas kraftlösa försök att nå över 670-nivån. Indikatorerna på dagsgrafen faller tillbaka från överköpta nivåer, vilket inte betyder annat än att börsen måste ner en sväng till och inhämta ny kraft till nästa försök till uppgång. Marknaden var därför inte mogen för att stiga, trots goda nyheter med räntesänkningar och den tillfälliga bailoutlösningen för GM m.fl. Dessa händelser var redan inprisat av marknaden.

Vi kan först och främst notera att 30-dagarsregeln ser ut att vara pålitlig då vi refererar till lågpunkten den 21 november. Vi eftersträvar en högre botten kommande 2-4 handelsdagar vilket intygar om att börsen har mer att ge kommande veckor på ovansidan. Men hur djup kan vi tillåta rekylen bli?

Jag har i grafen ovan på försök infogat ett antal cirkelbågar som inger harmoni till den historiska utvecklingen. Jag medger att jag ännu inte behärskar detta område, men såsom index utvecklats sedan 25 november, har vi en fallande cirkel som därför agerar motståndslinje. Ett famtida genombrott på ovansidan torde därför utgöra en signal vi väntar på, som bekräftar köpsignal.

Jag har dessutom infogat ett antal fallande topplinjer av betydelse. Den viktigaste är den från toppen den 4 november, som idag skär i 630. Jag tror att denna förblir vår viktigaste support kommande dagar. I extremfall kan dock index backa tillbaka till 620-nivån och därifrån vända klack rakt upp. Närmast har vi 648 som är av betydelse, där jag förväntar mig en lugnare utveckling tills dess vi får besked om det skall ner några % till, eller om rekylen stannar här.

Var uppmärksam på att den kommande uppgången förblir endast tillfällig, då OMX förväntas arbeta sig upp till jan/feb, varefter den troliga utvecklingen blir en sista ursköljning nedåt under våren. Det ska bli spännande att mäta av volymen och höjden på det förväntade rallyt. Med detta som facit underlättas kommande, och förmodligen den sista fasen av nedgången från 13 juli 2007, beräkning av vårens lågpunkt.

Pearl - Temperaturen stiger!

Första initiala uppgången bekräftad!
Pearlaktien har harvat i sidled i en bottenformation som pågått sedan inledningen på november. Kraftsamlingen har fått ner de ”tröga” indikatorerna på så låga nivåer, att en motreaktion upp inte kunde undvikas. Det var därför en tidsfråga innan vi skulle få en första defenitiva signal genom att aktien etablerar sig över 4 kronor och därefter inleda rycket uppåt. Om marknaden bestämmer sig för att satsa på Pearlaktien, kommer vi att få bevittna en härlig omsättning, där jag helst vill se minst 2 miljoner aktier per dag till stigande kurs! Detta skulle borga för att inte bara fler placerare fått upp intresset för aktien, utan även större placerare som tidigare agerat soffliggare frestas att trycka på köpknappen.

Under de senaste veckornas handel, har oljepriset pressats tillbaka, liksom många renodlade aktier bland de större oljebolagen. Pearl däremot, har visat att den rabatterade kursen ansetts tillräcklig, varvid marknaden beslutat sig för att konsolidera kursen i sidled inom spannet 3,25 – 4 kronor. Denna trading-range innehåller extremt mycket kraft efter en nedgång på 90 %, varför jag förväntar mig en extrem uppgång när krafterna frigörs, vilket kan vara under uppsegling nu!

Torsdagens branta prisstegring av oljepriset kan ha varit det incitament vi väntat på. Vi har sett att många mer publika oljeaktier redan hunnit stiga kraftigt, medan Pearl legat i bakvattnet!

Igår måndag kom så nyheten om att uppköpet av Tanganyika Oil medgivits av de kinesiska myndigheterna. Detta fick den följden att Tyks skakade av sig orosfaktorn som hållt tillbaka kursen med ett rejält uppställ till dagens 195 kronor.

En möjlig orsak till att Pearl hållts tillbaka kursmässigt, kan vara utförsäljningar av svenska placerare som samtidigt är/har varit aktieägare i Tyks. Den realisationsvinst som intjänats på Tyks kan därför skattemässigt kvittas mot realisationsförluster i Pearl. Detta stärker övertygelsen att dessa placerare åter kliver in i aktien och idag ”stressköper” tillbaka till låga kurser!

Dagens graf visar att geombrottet av 4 kronor gav omgående effekt. Vi ser ganska tydligt två målområden av betydelse, ett svagare vid 4,80 kronor, och ett starkare vid 6 – 6,75 kronor. Den senare nivån kan troligen nås inom en mycket snar framtid, där nya vinsthemtagningar kan förväntas. Vi ser hur Stockhastic(34) vrider sig upp och har mycket luft kvar på ovansidan. Men det som övertygar mig mest äre MA(5), (20) och (40) som ser ut att bekräfta kommande rally.

Hela bottenformationen banar väg för en intressant utveckling kommande veckor. Jag räknar dock med kurspaus om vi får ett uppställ till nyåret vid 6 – 6,75 kronor, men när den fallande topplinjen en dag bryts, då kan vi inte utesluta en fortsatt uppgång upp till 10 kronor. Dock erfordras en specifik nyhet från bolaget som kan tända gnistan och ge stöd för fortsatt rally!

Lupe – inför trendbrott???

Aktien signalerar ny uppgång inom kort?
Det har gått en tid sedan jag skrev om Lundin Petroleum, men det börjar hända spännande saker varför det kan vara klokt för en extra bevakning. Vi har fått en första signal till en färdigbildad bottenformation, varför jag tror det är dags för ett tillfälligt omslag i trenden. Vi ser att den fallande topplinjen brutits och därmed fått den första pusselbiten på plats och att höstnedgången med största säkerhet över.

Aktien har sedan toppen vid 98 kronor den 27 maj, under sommaren och hösten, tagit rygg på oljeprisets fall, och noterade sin lågpunkt den 27 oktober vid 25,60 kronor. Det intressanta är att vi med största säkerhet ser en upprepning av mönstret med en tidigarelagd trendändring av aktien än oljepriset. Aktien toppade nämligen 5 veckor innan brentoljan, och troligtvis upprepas processen i bottenformationen då aktien så här långt (!) bottnat 5 veckor före. Obs att detta endast är en reflektion, men likaså intressant att ta med i beräkningen. (Klicka gärna på lilla grafen för uppförstoring)

På grafen ovan ser vi att den fallande topplinjen fick sitt genombrott vid 36,50 kr den 8 dec. Nivån kommer därför med automatik att agera stöd då aktien under kommande vecka förväntas täppa igen gapet, helt eller delvist. Köpsignalen lyfte aktien upp till 45 kronor, vilket utgör en motståndsnivå eftersom aktien nådde upp hit redan den 10 nov. Den förväntade rekylen kan pågå under de kommande 4-6 handelsdagarna och bör helst stanna upp vid 39 kronor, men jag kan även acceptera 36 kronor, som jag betraktar som sista utpost på nedsidan. Får vi en vändning upp från något av nivåerna innan julhelgen, kan det bli mycket spännande att avläsa en förväntad styrka som i förlängningen kan innebära ett genombrott av 45 kronor! Sker detta till hög volym, vilket jag räknar med, torde vägen vara öppen upp till nästa målområde vid 60-62 kronor! Nivån 45 kronor utgör även navet enligt gångjärnstekniken, då rekylen ner till 28 kronor (-17 kr) vid passering kan adderas med lika många kronor varvid vi då får 62 kronor.

Jag har denna gång valt av bildestetiska skäl att inte infoga MA(20) och (40) men intygar att båda dessa planat ut, vilket styrker tanken på ett inledande försök till uppgång. Dessa har en avvaktande formation sinsemellan, men kan ge en bekräftelse om 5 – 8 handelsdagar. Stochastic(14) befinner sig på överköpta nivåer, varför detta bekräftar en kraftsamlande rekyl till kommande vecka innan uppgången påbörjas.

Ett par fundamentala faktorer talar för Lupe, nämligen det pågående Lunoprojektet som i ett slag kan dubbla bolagets reserver, samt att brentoljan kan inleda en teknisk återhämtning upp till troligtvis $60. Båda dessa kan mycket väl infrias inom de närmaste 4 - 6 veckorna, vilket torde sporra aktiekursen rejält. Att kursen stiger upp till 60-62 kronor, kan låta väl optimistiskt, men det innebär inget annat än att halva nedgången då tagits igen! Vi vet att Lupeaktien är extremt volatil, varför det inte kan betraktas som orealistiskt.

Det bör avslutningsvis nämnas att aktien till kommande vår, mycket väl kan falla kraftigt tillbaka igen. Prognosen är kortsiktig då börsen som helhet kommer bli extremt riskfylld första halvåret av 2009.

OMX - I väntan på uppgång!

Turbulens när statligt stöd till USAs bilindustri nekas?
När så hoppet fanns där och marknaden andades optimism, kom så ytterligare negativ information från USA varvid vi får leva med förnyad oro på börserna. Vi kom in i en fas där negativ information negligerades av marknaden, vilket brukar vara signal på "mättnad" och därmed en positiv indikation på en förestående vändning upp. Men med facit på hand breddas därför bottenformationen ytterligare och att uppgången därmed förskjuts något och då från en lägre nivå än vad vi tänkt oss. De asiatiska börserna faller tungt nu på morgonen och vi får därför rikta in oss på den sista wash-outen innan den förväntade återhämtningen kan påbörjas.

OMX stängde igår torsdag på 676 och på dagsgrafen syns det tydligt att index befinner sig på överköpta nivåer. Grafen ovan är en komprimerad timgraf där jag infogat en ellips samt ett antal viktiga stödlinjer för bevakning. Sammantaget kan vi konstatera att börsen behöver en ytterligare kraftsamlande rekyl innan man skakat av sig höstens orosfaktorer. Senatens nej till statligt stöd har egentligen hela tiden funnits där under ytan, men på aktiebörserna finns fortfarande oroliga placerare som inte ”orkar” mentalt delta med sin närvaro, varför man säljer ut och ger upp. Jag tror dock att det som nu hänt är den sista pusselbiten innan uppgången kan påbörjas!

Vi ser en fallande röd topplinje med start i september månad, som bröts två ggr under december månad. Den skär vid 600-nivån och kommer därför att agera support om index faller ner hit. I den uppgång vi sett under november månad kan vi urskilja två svagare stödlinjer som infogats. Den första av betydelse återfinns vid 640 (ner 5,3%) och den andra vid 626 (ner 7,3%). Den förstnämnda kan mycket väl testas under fredagens handel.

Jag tror att med utgångspunkt av indikatorerna på dagsgrafen, kan rekylen söka sig ner till cirkelstödet fram till senast torsdag i nästa vecka vid 590-600-nivån. Det är klassiskt att när allt i princip är packat och klart, så inträffar det där irritationsmomentet som stör bilden. Men för den som varit klok och haft ett lågt deltagande i marknaden, kan till nästa vecka förbereda köp! För en motreaktion upp kommer, det tror jag!

Det finns trots allt en positiv signal i det som hänt. Ju bredare bottenformation vi får, desto bättre höjd och kraft kommer att fås i den förväntade uppgången. Då omsättningen varit låg, vittnar det om att mycket kapital finns på läktaren och väntar bara på den utlösande faktorn som tänder stubinen. Möjligen blir det räntesänkning från Fed samtidigt som marknaden matas med fler nyheter från "Obama-paketet". Målområdena 788 och 835 kvarstår under andra halvan av januari!

OMX - Kort resumé

Kort rekyl sedan vidare upp?
Dagens korta inlägg visar det svenska OMX-indexets utveckling. Vi kan skåda en elegant bottenformation med en tydlig dubbelbotten vid 560-nivån, samt två tvillingskuldror i spannet 600-620 på båda sidorna av bottnarna.

I Bottenformationen har jag infogat en ellips som träffar stängningskurserna vid fyra tillfällen samtidigt som vi får övertramp intraday. Det skall bli riktigt spännande att se om Nobeldagens handel stänger över eller under 702,5, som utgör ellipsmotståndet. De snabba indikatorerna visar på överköpt handel, varför det lutar åt en rekyl resterande dagar av veckan. Support återfinns vid 640-nivån (stängning).

Stochastic(34) utgör en trögare indikator som är på väg upp. Jag ser tecken på upprepning av augustiformationen, vilket i så fall borgar för en stark utveckling kommande 4-6 veckor. Jag vill i sammanhanget påminna om att stor volatilitet råder så räkna därför med yvig kurssättning.

Oljepriset backar tillbaka efter rekylen upp från USD 40 och marknaden kommer därför vara starkt misstänksam om Opec kommer att lyckas att dra åt kranarna den 17 december. Så länge osäkerheten råder, kommer marknaderna förbli avvaktande.

De veckobaserade indikatorerna börjar tillfriskna och jag tolkar detta som att när rekylen avklarats, kan den efterlängtade uppgången påbörjas med passering av 720.

USD – På bräckliga höjder, eller?

Vilken nyhet utlöser tillbakagången?
Dagens inlägg innehåller en veckograf som avser den amerikanska dollarn USD och löper nio år tillbaka. Under andra halvan av 90-talet låg USD i en stigande trend som mynnade ut i en topp sommaren 2001. Toppkursen mot den svenska kronan blev 11,04 kr och den påföljande nedgången pågick exakt i 7 år, då vi fick se kursen bottna i somras vid 5,82 kronor. Men så i slutet på augusti månad när finanskrisen påbörjades, inleddes ett rally som drivit kursen upp till 8,55 kronor. En uppgång på 47% som förvånat stora flertalet placerare.

Vi kan se på grafen att i samband med årsskiften, får vi omslag i formationerna. Det är ingen garanti att USD toppar just till detta årsskifte, men uppgången känns desperat uppbyggd, varför en toppformation kan förväntas hamna på dagens nivå vid 8,50 – 9 kronor. Vi ser att indikatorerna på grafen tappar momentum och förbereder en rekyl, men det är för tidigt att säga att uppgången är över! Det troliga är att USD ligga kvar på dagens nivåer någon/några månader in på 2009, innan det en längre tids nedgång tar vid. Ekonomer varnar för att ett tilltagande fall i dollarns växelkurs kan skapa ny turbulens på finansmarknaderna. Och detta kan mycket väl inträffa snarare än vad man tror!

I den långa nedgången, omplacerades stora kapitalmängder på aktiebörserna samt råvaror, främst oljan. När så finanskrisen påbörjades under sensommaren i år, vände de flesta marknader klack, och USD skenade rakt upp och råvarorna säckade ihop. Man undrar hur det kommer sig att USD drar iväg på det viset när finanskrisen odlades i just USA? Svaret på den frågan är inte enkelt att svara på, men USD är världens största valuta och utgjort historisk ”depå” när det stormat på ränte- och valutamarknaderna.

Såväl lång- som korträntan har sjunkit snabbt ner under hösten, dels beroende på att centralbankerna agerat kraftfullt med snabba räntesänkningar för att bevara betalningssystemet intakt. Placerarna som lämnat aktie- och råvarumarknaderna, har flytt till obligationsmarknaderna, varvid direktavkastningen sjunkit. Men det finns en lägre gräns hur länge detta kan pågå. Den amerikanska statsskulden skenar, varför sårbarheten ökar för varje dag som går…

Hösten gav oss en finanskris. Nu närmar vi oss en industriell kris, där efterfrågan på de producerande bolagens produkter snabbt sjunker och det varslas friskt. Vi kan förvänta oss en tilltagande arbetslöshet som blir ganska långvarig! Avmattningen ger oss signaler om lägre konsumtion, vilket dämpar vinstutvecklingen. Finanskrisen söker sig ner till gräsrötterna och de mindre lokala bankerna i USA går omkull. Feds verktygslåda är snart uttömt på redskap då endast 1% återstår till nollan, varför politikerna får skapa ett trovärdigt paket för att stimulera den amerikanska ekonomin. Men marknadens dom kommer troligen inte bli nådig, vilket skapar kapitalflykt från USD. Finanskrisen går då in i ett djupare skede.

OMX - håller uppgången i sig?

Stark avslutning på onsdagens handel!
OMX-index har återhämtat sig med 8,8% från 591-nivån i tisdags och bör ha lite mer att ge under dagens handel med förväntat stöd av kommande räntesänkningar denna torsdag. Av den anledningen blir dagens inlägg kort med fokus på vad vi kan förvänta oss av OMX ”hälsotillstånd”!

Onsdagens starka spurt mot stängningen fick näring från USA-börserna som öppnade starkt. Index stängde mycket nära motståndsnivån vid 648 och studerar vi 5, 10 och l5-min-graferna, kan index vara något överköpt, varför viss tvekan kan uppstå tills Riksbanken levererar räntebeskedet kl. 09,30. Vi ser även att de ledande asiatiska börserna befinner sig på negativa teritorier, vilket kan bidra till avvaktande inledning. Om ECB svarar vid middagstid och marknaderna reagerar positivt på deras beslut, kan OMX mycket väl stiga upp till nästa motståndsnivå vid 656-658. Om så sker, förväntas en rekyl ta överhanden varvid 640 agerar support. Det troliga är vi når dit imorgon fredag.

Jag räknar därefter med sidledes handel på de låga nivåerna ytterligare en vecka innan vi når den tidpunkt som agera starten för en mer robust återhämtning av hela höstens nedgång. Det är först när vi passerar 720-nivån som uppgången kommer att få en märkbar effekt varför resan dit kommer att förväntas bli ryckig och osäker. Det långsiktiga målet med en uppgång till 788 eller möjligen 835 kvarstår ett par veckor in på 2009.