OMX - bankkriser tynger igen....

Positiva signaler från USA ger negativa i Europa!
Den gångna helgens förhandlingar i USA ser ut att gå mot en lösning, då parterna jämkat samman ett underlag som antagas ge ett samordnad överenskommelse i kongressen denna vecka. Med denna hoppfulla injektion i media under södndagen, får vi idag på måndagsmorgonen en ny flora av bankoro, denna gång på europeisk mark. Givetvis inleds då börsveckan med vikande kurser där vi sett OMX index falla tillbaka ner till 800-nivån.

Får vi hjälp av den Tekniska Analysen som världen ser ut? Svaret på den frågan blir både ja och nej. Den långa trenden är nedåt, vilket de flesta kan räkna ut. Däremot är den inte till stor hjälp i det korta scenariot, då vi bevittnar en extremt volatilitet som inger såväl hopp som förtvivlan. Helt klart riktar marknaden in sig på en fortsatt nedgång då bankkrisen i förlängningen kommer att påverka konsumtionen och i förlängningen konjunkturen. Folk blir rädda för konsumtion på kredit och avvaktar utvecklingen!

Dagens graf innehåller en liggande triangel som som utformats efter de toppar och bottnar i trenden sedan januari månad 2008. Navet ligger på 903-940-nivån, vilket blir trendavgörande om börsen vid ett senare tillfälle stiger. Närmast får vi rikta in våra blickar på 800-nivån, som är såväl teknisk som psykologisk viktig nivå för kommande veckors handel. Det är fullt naturligt att man blir uppgiven som det utvecklat sig, men vi får inte glömma att ta fasta på de få vinstvarningar industrin levererat. Vi kommer inom 2 veckor ta del av Q3-rapporterna och med stort intresse lyssna på bolagens prognoser. Kommer vinsterna ligga kvar enligt tidigare prognoser, ska utdelningarna sänkas? bara för att nämna några exempel.

Närmast har OMX-index i skrivande stund, ambitioner att stanna upp dagens rekyl på 800-nivån. Ett genombrott ger utrymme för fortsatt fall ner till 760-770-nivån redan denna vecka. Indikatorerna på dagsbasis är lätt vikande, men ger utrymme för överraskande körningar upp igen. Som vanligt får USA-börserna bli vägledande om vi skall upp eller ner. Det troliga är att vi kan få support av SP500 vid 1200-nivån och därefter inleds uppgången. Min positiva syn på oktober månad lever envist kvar.

Pearl - upp ur djupet med kraft!

Är tvångsförsäljningarna över kan en ny era inledas!
Allmänt
Då Tanganyika Oil köps ut från börsen, har familjen Lundin kvar - förutom Lupe - ett litet oljeexploateringsföretag, där man nu kommer maximera sina ansträngningar för att skapa värden för sina aktieägare. Att fälten dessutom ligger placerade på den kontinent som har de mest oljetörstiga konsumenter av alla, innebära bara geografiska fördelar! Försäljningen av Tanganyika innebär inte enbart att man får loss kapital, utan även de nyckelpersoner som verkat i bolaget som relativt omgående kan omplaceras till andra Lundinbolag, där Pearl med stor säkerhet erhåller tillskott av värdefull kompetens! Det är bara att gratulera Lundinarna till en strålande affär under rådande bistra börsklimat.

Jag har i tidigare inlägg påtalat avsaknaden av engagemang från ledningen att offentligt redovisa bolagets potential. Det mediala intresset har varit obefintligt, men nu verkar tidpunkten vara den rätta för bolaget att hamna i ljuset. Det kanske har varit en medveten strategi att inneha en avvaktande hållning tills resurserna frigjorts? En inplanerad roadshow kommer att hållas först i USA/Kanada och därefter i Sverige den 13 och 14 oktober! Flera andra aktiviteter är inplanerade, bl.a. Aktiespararna som inbjudit Robert Eriksson för bolagspresentation. Troligen följs det upp med ytterligare riktade insatser. Det verkar vara nu som det till slut äntligen börja ske saker som kan ge aktiekursen stöd.

TA
Aktien utsattes för ett större säljtryck då den sista utposten vid 9,30 kronor bröts varvid det fria fallet ned till 5,85 kronor blev ett faktum. När så marknaden uppmärksammade budet på Tanganyika Oil, tilltog volymen och kursen steg brany. Aktien har därför fram till i fredags återhämtat i princip hela fallet, och nu uppvisar signaler om en fortsatt uppgång! Vi såg även den lilla träffsäkerhet med en reaktion var fjärde månad, vilket jag tog upp i föregående inlägg och det stämde även denna gång! På min önskelista finns en sansad kursutveckling kommande vecka där support återfinns vid 8,25 kronor. Den första positiva pusselbiten är att den fallande trenlinjen brustit. MA5 har passerat MA20 och nu vill jag se en utplaning av den sistnämnde för att min övertygelse skall infinna sig! Noteras aktien runt 10 kronor kommande 5-8 handelsdagar får vi därför den andra pusselbiten på plats! Den tredje, och den mest sporrande (!) infinner sig när MACD kliver över 0-linjen (längst ned på grafen)! Detta har endast skett vid ett enda tillfälle sedan introduktionen i juni 2007, nämligen i maj månad i år. När genombrottet är ett faktum, frigörs alla krafter och vi får en kraftfull uppgång. Den borde inte ligga långt bort i tid sett om scenriot skall uppfyllas! Troligen tidigast under andra veckan i oktober..

Nivån 9,70 kronor (röda strecket) i linjediagrammet (stängningskursen) förblir en strategisk nivå vi måste över för att vi skall kunna luta oss tillbaka och pusta ut. Klart också är att vi torde kunna surfa en kort period framöver på globala uppgångar, men glömmer inte att oron på marknaderna är långt från över! Närmast finns känslan om en snar uppgång i första hand till 11,70-12 kronor. Nästa nivå blir 14-14,50 kronor. Dessa nivåer torde aktien kunna dra sig upp till inom kort. Får vi extremt positiva nyheter från bolaget som överraskar oss, kan mycket väl elda på uppgången under hösten ända upp till 17,50-18 kronor, förutsatt inget annat fått marknaden att säcka ihop. Närmast avvaktar vi roadshowen där vi kan förvänta oss en revanschsugen vd som kommer att göra allt för att lyfta fram bolagets gränslösa potential! Vi får därför alla under hösten försiktigt gå på tå och glädja oss åt de framgångar som kommer....

Till sist...
Bolaget har uppdaterat en presentation av verksamheten den 22 september. Titta gärna in på den för en mer fördjupad orientering av verksamheten! http://www.pearleandp.com/s/Presentations.asp

OMX – Teknisk återhämtning!

Volatiliteten kvarstår men chans till uppgång i oktober!
Idag för en vecka sedan, söndagen den 14 september, kunde vi sammanfatta en börs då OMX-index vände upp från den viktiga stödnivån 822, för att under fredagens handel stänga på knappa 848. Det såg hoppfullt ut. Så plötsligt blommade bankkrisen ut med rejäla nedgångar som följd på världens aktiebörser. Vi hade dessutom fullmåne den 15 september, vilket mycket ofta skapar reaktioner på börserna. Så även denna gång…

Veckan avslutades med en rejäl uppgång, som fick index att stänga på 851. Lättnadsrallyt kan vara startskottet för en ännu bättre marknad kommande veckor. Studerar vi händelserna den 22 januari i år, var mönstret likartat, efter en inledande nedgång på 4%, stängde OMX-index samma dag med en uppgång på 4%!

Vad händer nu under inledningen på kommande veckan? Det troliga scenariot är en fortsatt uppgång till cirkelmotståndet vid 860, där en rekyl nedåt bör inledas ifrån. Inte ovanligt är att halva uppgången, eller nästintill, förbrukas. Jag är inte helt säker på det, men av historien tar många hem sina vinster efter ett rally likt den vi såg i fredags. Placerarna jobbar inte långsiktigt nu, utan det är det nervösa och giriga kapitalet som florerar in och ut ur marknaderna. Alla vet att det kommer att förvärras längre fram, varför man tar tillfället i akt att gneta in snabba profits! Stödnivån sätts därför till 822-825, en nivå som kan utgöra V-zon inför en ny uppgång!

I grafen ovan har jag infogat MA50, 100 och 200, som samtliga är tillbakapressade. Vi ser en tendens till utplaning på MA50 vilket kommer att vara ihållande även om OMX stiger till 890-nivån kommande veckor. För 88 handelsdagar sedan skapades toppformationen i maj, där vi avräknat MA100, vilket ger stöd för en lugnare utveckling kommande veckor. För 50 och 100 dagar sedan, etablerades uppgångar på 50 – 80 punkter för OMX-index, och skall indexet slaviskt upprepa vad historien gett oss, indikeras en uppgång till 880-890. Men under den första veckan i november kommer så det stora släppet nedåt igen, om vi tolkar det hela korrekt.

Ingen kan med säkerhet påstå att krisen är över. Den har ju bara börjat…...

Pearl – i avvaktan på en bottenformation

Kort upprekyl kommande veckor, men sedan?
Brottet av stödnivån 9,30 kronor gav en omedelbar effekt, men en nedgång ned till 5,85 kronor. Man kan fråga sig hur det kommer sig att en aktie som Pearl utsätts för en sådan brutal nedgång. På Toronto-börsen har aktien fallit tillbaka 87% på 2,5 år och det trots att bolaget numer är obelånat och har ett positivt kassaflöde. Här hemma har aktien under 15 månader backat 83%. Förklaringen torde vara att mycket arbete återstår i verksamheten innan den bevisade mängd olja presenteras som inger hopp för en brantare vinstkurva, och därigenom attraherar nya aktiespekulanter. Dessvärre dröjer det en bra bit in på 2009 innan marknaden får bolagets bekräftelse på den punkten. Och i dessa börstider är placerarna extremt otåliga. Farhågor om en kommande lågkonjunktur med ännu lägre oljepris, kommer givetvis även det att påverka bolagets kassaflöde negativt. Även om det kommer att ske, har bolaget en robust position med mycket goda utsikter framför sig. Att oljeaktier tillfälligt är ”ute” som investeringsobjekt, kan snabbt ändras!

När jag studerar trenderna på Pearlaktien på den kanadensiska marknaden, ser jag ett ganska tydligt mönster. Var fjärde månad blir det trendändringar som blir synbara. Vad jag menar är att aktien i den stora nedgången, faller i fyra månader, därefter kurspaus i fyra månader, och sedan har aktien fallit vidare med fyra nya månader. Om mönstret skall upprepas, bör det därför bottna ut under den sista veckan i september! Blir det kurspaus i fyra månader, eller vänder det upp? Fundamentalt finns signaler på det, men TA har ännu inte givit oss dessa!

Till grafen har jag infogat MA50, 100 och 200, d.v.s. glidande medelvärden 50 – 200 handelsdagar bakåt. Det som stör mig är att MA100 inte orkade bryta upp igenom MA200, vilket ger mig signaler om att kursen kommer att vara tillbakapressad ytterligare några månader. Dessutom att när aktien befinner sig i en trend, ser vi att pauserna ofta hamnar mitt i dessa. Nu skall vi inte ta detta som en inteckning att det blir självuppfyllande. Vi vet inte hur länge placerarna ska rata oljeaktier, varför vi får leva med en viss risk att kursen kan falla ytterligare innan den slutgiltiga lågpunkten nås. Betraktar vi toppen i maj runt 16,50 kronor, såg vi sedan nedgången plana ut vid 10-11 kronor. Är denna nivå 50% av den fallande trenden från majtoppen? I så fall kan aktien på tekniska grunder falla ner till 4-5 kronor. Jag rekommenderar därför stor försiktighet och undvik belånade portföljer då dessa kan riskera att framkalla ytterligare tvångsförsäljningar vid eventuellt kommande nedgångar. Närmast har vi ett svagt motstånd vis 7,25 kronor, och ett ytterligare vid 8,20 kronor. Sedan återstår nivån som utlöste "minikraschen" vid 9,30 kronor. Den nivån betraktar jag som mycket starkt.

Bolaget utvecklas enligt plan och framtiden ser ljus ut. Men aktien nedbombas på ett vårdslöst sätt kan man tycka. ”Marknaden har rätt” heter det, men tvångsutförsäljningar och blankning av aktien har inget med den operativa verksamheten att göra, varför en reaktion modell större bör rimligtvis komma. Nu närmast ryktas det om att ett återköpsprogram skall utarbetas. Det är nog positivt i det korta perspektivet för aktiekursen, men hade det inte varit bättre att kassaflödet istället används för att påskynda reservuppdateringarna som skapar produktionsökningar? Roadshowen är senarelagt till 13-14 oktober, då vi får mer besked på den punkten samt annan info som förhoppningsvis kan lugna placerarna!

Energisektorn faller tungt!

Stödnivån vid 850 höll inte!
Hela energisektorn faller tillbaka med stor kraft och sista utposten på nedsidan var stödnivån vid 850 som punkterades igår tisdag. Nedgången har varit extremt kraftfull liksom banksektorn. Frågan är om vi får en upprepning av IT- och bioteknikkraschen 2000-2003 fast denna gång inom bank- och energisektorn...? Ingen vet.... Att fånga en fallande kniv vet alla kan vara mycket riskfyllt!

Toppformationen skapades med anledning av uppgången från våren 2003 vid 145, och ATH nåddes i maj 2006 vid 1542! En sådan bastant uppgång resulterar alltid i vinsthemtagningar, vilket vi i efterhand kan konstatera pågått i dryga 2 år. Ett ytterligare exempel på mättnad var då oljeaktierna saknade förmågan att stiga vidare upp, trots att oljepriset skenade ytterligare 5-6 veckor runt halvårsskiftet i somras. Detta var en första varning som de flesta småsparare missade, inklussive mig själv! Det som därefter hänt bekräftar den slutsatsen!

Dagens graf avser vecka och vi ser att indikatorerna faller brant ner. Kraften i nedgången manar till stor försiktighet då jag misstänker att kapitalförstörelsen är av så stor omfattning inom banksystemet och detta med automatik skapar vettskrämda placerare som tappar självförtroende för aggressiva köp. Vi får därför räkna med en långvarig bottenformation innan vi åter kan blicka uppåt med nya uppgångar på fundamentala grunder!

Att ställa en prognos med hjälp av teknisk analys blir både lätt och svårt när vi befinner oss i så starka nedtrender. Kraften är så stor att vi därmed med automatik får överreaktioner med extrema kurskörningar. Dagens stängningskurs blev 756 och på grafen ser vi en tendens till kurspaus runt 730-nivån som indexet harvade vid juli 2005. Det är föga troligt att nivån håller och vi istället får rikta in oss på spannet 520-600-nivån, som vi bevakar som kandidat i första hand till vändningszon.

Tillägg 20080920

Då Energi Index tjurrusade under fredagen för att stänga på 893, förblir stödnivån vid 850 intakt, varför någon säljsignal ännu inte effektuerats.

OMX - en kort uppföljning...

OMX inför avgörande kl 13,30 då Lehmans rapporterar!
I mitt senaste inlägg daterat 7 september, infogade jag en cirkel som omslöt den stora konsolideringsfasen i den pågående nedgången. I den infogade jag dessutom en liten pupill, som redan under måndagen sprängdes, och istället ersatts en av ny ellips, som passar väl in i den lilla HS-formation som OMX byggt upp sedan lågpunkten den 15 juli.

Den stora cirkeln angav en stödnivå på 822 under måndagens handel, och nivån har till idag stigit till 825. Om vi får dåliga nyheter senare idag och 825-nivån bryts, tyder mycket på att HS-cirkeln skall testas och har då ett lägsta värde av 803. Detta gäller idag onsdag.
Blir det istället goda nyheter och index stiger, ser vi att 870-873 är ett ltet motstånd som kan stoppa uppgången. För att marknaden skall förbli lugn med en vidare dragning upp, bör helst 825-nivån hålla.

Jag lägger ut detta för att officiellt pröva teorin och därmed mäta trovärdigheten i cirkelanalyser. Studerar vi dagsgrafen, visar indikatorerna på divergenser, eller en splittrad bild med dragning till negativ, liksom vi ser svaghetstecken på 60-min-grafen.

Lupe inför ett avgörande!

Är det en toppformation vi ser? Hoppas inte det!
Aktien ligger åter i en negativ trend efter årets toppnotering vid 98 kronor. Säljsignalerna har kommit på löpande band och nu ser vi att aktien närmar sig ett avgörande om den når ner till 52 kronor! Här avgörs om trenden skall fortsätta söderut, eller om vi kan hoppas på en vändning upp! Fortfarande sitter många långsiktiga placerare som för över 6 år sedan inhandlade aktier på 3 kronor, eller ännu lägre, som oroligt följer utvecklingen i aktiens negativa trend.

Den i över 2 år fallande trenden har resulterat i en lägsta stängningskurs på 56 kronor, vilket skedde den 23 januari i år. I skrivande stund noteras aktien i 57 kronor, och vi bevakar därför aktiens utveckling de närmaste dagarna om 56 kronor underskrids eller ej. Om så sker, bedöms risken uppenbart stor att vi skall ner och testa årslägsta på 52 kronor inom den närmaste tiden.

Jag har infogat en ellips som sträcker sig över 2,5 år för Lupeaktien, och vi ser tydligt topparna och lågpunkten som utgör dess hörnstenar. Till denna har jag sedan infogat en fallande stödlinje, som är hämtad från dagsgrafen och som träffar bottnarna 18 juli 2005, 16 aug 2007 och 23 jan 2008! Båda dessa linjer skär i 52 kronor den 22 september!

Vad händer nu?

Om aktien bryter sig ur ellipsen på nedsidan, utlöses en stark säljsignal som då förstärker den negativa utvecklingen och vi kan då förvänta oss en mycket tråkig utveckling en lång tid framöver.

Om aktien istället vänder upp och vi har indikatorerna med oss, och ser ett utbrott ur ellipsen vid 70 kronor, kan en ny upptrend infinna sig! Vi vet att aktien är extremt volatil och betraktar vi den negativa trenden noga, ser vi att efter alla kraftiga rekyler, återhämtar aktien sig till 80-100%! Det är stora svängningar vi ser och jag hoppas därför på en upprepning även denna gång! Till sist ser vi att Stochastich(34) närmar sig översålda nivåer, vilket kan vara ett gott tecken relativt sett!

Brentoljan fortsatt under press...

Ännu ingen bottenkänning, men nu inleds pysfasen...
Har oljan utsatts för finansiell spekulation eller ej? Det är nog troligt eftersom nedgången pågått i tio veckor samtidigt som konjunkturen rullar på bra utan att vi fått besked om att den vänt ner. Jag skrev i slutet på maj om att den inte var det på tekniska grunder, men får nog tänka om på den frågan!

Nedgångar brukar ofta spegla uppgångar såväl tid som pris. Vi ser att nedgången stannade upp i spannet $105-111 på båda sidorna av toppformationen, likväl som lutningskoofficienten är dess raka motsats. Den inledande uppgång rivstartade från $98 och tog 20 veckor i anspråk innan toppen vid $145 nådde oss den 4 juli. Vi är nu inne på den 10:e veckan i den fallande trenden, vilket skulle i konsekvensens namn innebära att vi endast nått halvvägs i den pågående rekylen.

Rekylen har haft en stark inledning, men torde plana ut och förmodas sakta in för en kommande mjuklandning, tills vi träffar en botten, eller mer troligt, en konsolidering. Opecs återhållsamma hållning till produktionsökningar i kombination med höststormarna i Mexikanska Golfen agerar flytväst som dämpar nedgången. Men dessa frågor får nog betraktas som tekniska i det korta perspektivet. Mer avgörande kommer bolagsrapporterna för Q3 som rullas ut i mitten på oktober! Om marknaden får signaler om en vikande konjunktur redan nu, kommer oljepriset försättas under ytterligare press med större nedgångar som följd. Vid fortsatt stark konjunktur, kommer det troliga scenariet bli att brentoljan stannar upp runt $90 - 100, för att harva i sidled en tid.

Morgonens graf visar en dagsgraf där vi fick säljsignalen bekräftad då den röda stödlinjen bröts. Vi har två aktuella supports i form av horisontella stödnivåer vid $98 och $88. Stochastic(34) ligger på översålda nivåer längst ned på grafen, och ger därför signaler om en lugnare utveckling på nedsidan. Motsvarande indikator på veckografen bekräftar att det återstår 4 - 6 veckor innan bottenkänning!

När oljan toppade den 4 juli, såg vi oljeaktierna toppa ut c:a 6 veckor innan. Kanske vi får en likartad utveckling nu med att oljeaktierna tjuvstartar en uppgång innan oljan vaknar och vänder upp? AMEX Oil Index uppvisar signaler om en bottenkänning nära i tid efter en nedgång på 30% som krävt 16 veckor i anspråk.

OMX - Upprekyl i negativa trenden?

7,8% ursköljning på 3 dagar skapar motreaktion upp?
Börsveckan som gick, framkallade stora utförsäljningar på bred front. Markanden har svårt att få grepp om informationsflödet, och vilket ben man skall stå på. En stark USD grundat på svag euro i kombination med likaså klen utveckling på oljepriset, fäller mot alla odds aktiekurserna. Frågan man ställer sig är hur kommande vecka kommer att utvecklas för aktiemarknaderna, kraftigt ned eller en motreaktion upp? Opecmöte och Georgienkrisen skall behandlas, liksom de två stora bolånehusens öde i USA, Fannie Mae och Freddie Mac. Det är en synnerligen spännande vecka som inväntas, vilket är nog frustrerande för många!

Dagens graf är en vidareutveckling av mitt föregående inlägg över OMX, där konsolideringsnivåerna i upp- och årets nedtrend inringats. Det är med stor kuslig exakthet man kan inringa indexets utveckling och därmed få en ytterligare parameter som komplement till de sedvanliga indikatorerna! Vi ser tydligt att hela toppformationen kantrar, varför vi kan förvänta oss en fortsatt svag utveckling i ett senare skede! De sedvanliga indikatorerna såsom MACD och Stochastic faller tillbaka, men kraften i nedgången i veckan kan också ge utrymme för en felaktig tolkning av säljsignalen som rent av kan innebära att OMX tillfälligt bottnat för att inleda en mellanliggande uppgång. Trenden söker sig definitivt nedåt till mycket låga nivåer i ett senare skede! Ingenting är givet, men jag reserverar mig för ett tillfälligt stopp på den gångna veckans nedgång.

Detaljstuderar vi händelseutvecklingen under 2006, utgör cirkeln såväl stöd som motstånd för index, och vi ser tydligt när köpsignalen bekräftades då 980 forscerades. I den negativa trenden vi befinner oss i år, har jag valt att infoga två cirklar som kunde skapas. Den inre ellipsen - "pupillen" - utlöste en säljsignal för OMX vid 850. Den yttre fick OMX att stanna upp vid 822. OMX befinner sig m.a.o. på en mycket viktig stödnivå. En fortsatt nedgång med punktering av stödet, bekräftar fortsatt svaghet och mycket orolig tid!

Oavsett vad man har för synpunkter på analysen, så finns cirklarna i grafen som jag bedömer som hållbart såsom hjälpmedel för fortsatta prognoser. Om vi får en höstuppgång, tolkar jag ellipsen för kommande vecka i spannet 855-860 som motstånd, varför det ska bli intressant att se hur det kommer att utvecklas. Ett rejält utrymme uppåt infinner sig först - förutsatt att OMX inte söker sig in i ellipsen igen redan nu! - i samband med höstdagjämningen, då grafen uppvisar fria ytor inom den klotformade cirkeln. Denna har ju en fallande motståndslinje, som accelererar nedåt ju längre fram i höst vi granskar den, och omvandlas till stödlinje från 1 nov! Vi kan därför redan nu avläsa motståndet till 990 den 1 okt, 973 den 15 okt och 915 den 31 okt, då cirkelns position inleder en tillbakagång på grafen, och därmed efter 1 nov agerar som stöd. Ett utbrott ur cirkeln kommer, och när det väl sker, räknar jag med att vi får en kraftfull reaktion som nog blir omtumlande för alla!

För mitt vidkommande är detta en helt ny företeelse, varför det är med stor spänning och nyfikenhet jag kommer att följa indexets utveckling kommande veckor! Fungerar redskapet, kommer jag fortsättningsvis kombinera denna med de övriga traditionella indikatorer, för att därmed öka träffsäkerheten för kommande prognoser!

OMX - denna gång en "rund" analys...

Inte bara horisontella stöd- och motståndsnivåer gäller för OMX!
Kvällens graf innehåller ett test av infogade cirklar som har en gemensam nämnare, nämligen att cirklarna skär topparna i maj 2006 och juli 2007. Med utgångspunkt av dessa "satellitpositioner" kan dessa med varierande storlekar, träffa konsolideringarnas toppar och bottnar. Jag kan redan här direkt avslöja att jag saknar all form av erfarenhet av denna analysform, men fann det rätt så träffande att se att detta fungerar ganska hyggligt! Min målsättning har varit att avstånden mellan cirklarna skall vara så likartat som möjligt och därigenom att vi kan bilda oss en uppfattning om vad tid och pris kan få för samverkande och avgörande faktorer för den kommande utvecklingen.

Om vi leker med tanken att OMX-index bryter den intilliggande cirkelns stödnivå vid 850 nu i september, skulle detta i praktiken innebära att vi lämnar fältet för att träffa den yttre bågcirkeln. Ett kraschscenarie redan nu medför då att index därmed skulle falla ner till 700-nivån kommande veckor. Sker genombrottet vid ett senare tillfälle, ser vi att den yttre cirkeln accelererar uppåt, varför handlingsutrymmet då blir snävare! "Stödcirkeln" stiger den med, varför en botten i slutet på november hamnar på 725. Om teorin stämmer, ser jag att första veckan på oktober innehåller en support vid 880-nivån! Mycket tyder på en reaktion nedåt kommer, och att beredskapen därför måste förbli hög!

Detta inlägg får betraktas som en orientering med stor portion underhållningsvärde, men är av den uppfattningen att det stämmer för bra för att ignoreras! Om denna elimentära teori fungerar, kan det finnas all anledning att vidareutveckla och fördjupa kunskaperna ytterligare på området.

Jag infogade även en FishNet som visar att 930-nivån innehåller tendens till "trassel" vilket innebär att nivån tillsvidare utgör ett motstånd för OMX.

Den av er som vil följa kursutvecklingen på närmare håll, kan klicka på denna länk som är en utmärkt kristallkula som ett komplement till ovanstående TA. Undvik dock låga kurser då säkerhetsbälte rekommenderas...

XACT Bear - tillfälliga vinsthemtagningar?

XACT Bear försvagas tillfälligt men söker en botten!
När börsen försvagas, finns inte många instrument att arbeta med för den försiktige som vill hålla sig borta från derivatmarknaden. Med 50% hävstång på underliggande OMXS30 rörelser, kan man med lätthet använda denna börshandlande fond som hedge.

Under 2008 har kursutveckling av naturliga skäl varit extremt volatil. Vid årets ingång noterades kursen i 51 kronor för att träffa årets toppnotering i samband med årslägsta på index den 15 juli, vid 70,70 kronor.

Vi ser i grafen två toppformationer, där den i somras riggats upp något högre än toppen under Q1. Detta ger mig budskapet om att vi kommer att få se nya försök till högre noteringar i ett senare skede, men för tillfället backar kursen tillbaka. Denna kraftsamlande rekyl kan falla så långt som ända ner till stödlinjen vid 53,50 kronor. För att nedgången skall fortsätta på Bearfonden, måste den upp-och-ned-vända HS-formationen slås sönder. Vi ser ju den vänstra skuldra under andra halvan i juli, mellanliggande huvudet som träffade 59,35 kronor den 12 augusti. Den högra skuldran noteras just idag i skrivande stund i 60,45 kronor. Så därför, brister den nivån torde nedgången fortsätta för Bear och att börsen i sin helhet drar vidare upp till högre höjder!

Den streckade horisontallinjen kan agera kurspaus i trenden, vilket innebär c:a 57 kronor. Dit ner är det knappa 6%, vilket skulle skapa utrymme för en uppgång på knappa 4% för OMXS30 (915-920).

OMX intar en avvaktande hållning...

Stängt i USA och OMX tvekar med låg volym trots urstark USD!
Oljeprisets volatila utveckling lever vidare samtidigt som vi ser guldet börja tappa momentum och därmed falla tillbaka. I och med detta pinnar USD vidare upp till motståndsnivån 6,50-6,60 kronor. Den svenska börsen inleder denna veckan något återhållsamt med en nedgång på 1,5% men har nu på eftermiddagen hämtat igen halva nedgången.

OMX (864) borde av flera skäl fortsätta sin återhämtning upp främst tack vare dollarns starka utveckling. Dessutom förefaller oljepriset har stabiliserat sig runt $114, varför flera fundamentala faktorer talar för en fortsättning på upprekylen. Vi glömmer inte att den stora trenden är ned, men att allt säckar inte ihop på en gång. utan de bolag som t.ex. gynnas av den starka dollarn, bör rimligtvis ta rygg då exportintäkterna ökat c:a 7-8% på bara en månad på samma volymenheter. Verkstadssektorn liksom stål och skog är de branscher som sannolikt gläds åt scenförändringen på valutaområdet!

Jag bifogar åter en 60-min-graf över OMX-index och vill med dagens inlägg bara peka på den sannolika femvågssekvens som inbjuder till en uppgång upp till 895. Ibland är det rätt märkligt att vågorna stämmer så väl in på grafen med uppgångar på 35 pkter, omväxlande rekyler på 20 pkter. Om den femte vågen upp blir 35 pkter, torde index stanna upp vid 895 och därefter inleda en förmodad rekyl ned igen. Blir scenariet självuppfyllande, tror jag att 865-870 håller. Detta beroende på att indikatorerna på dagsgrafen kan komma stegras med fortsatta uppgångar som följd. MA(5) är på gång att crossa MA(20) vilket stärker min övertygelse om hyffsad marknad hela denna veckan. Målområdet förblir 905-916.

Men se upp, jag räknar med fortsatt oro och därför bör eventuella köp vara högst selektiva. Marknaden innehållaer bara korta traders då vi befinner oss i en Bear Market Rally. När som helst kan vi få omslag i OMX-index, så arbeta med små medel!

Pearl släpar efter övriga oljeaktier!

Dags för Pearls ledning att utraddera kursdiskrepansen!

Ovanstående graf sträcker sig över de senaste 14 månadernas handel och avser

Energi-Index,

Lundin Petroleum,

Tanganyika Oil och

Pearl.

I energi-index ingår även andra tungviktare såsom Vostok Gas och West Siberian. Det intressanta med kursutvecklingen för samtliga oljeaktier, är att Lundinbolagen väl skuggar index med undantag av Pearlaktien.

Under hösten 2007, föll hela sektorn tillbaka, för att bottna i januari i år. Utöver Pearl, fick även Tanganyika Oils aktier vidkännas en stor nedgång, men i våras rättade sig åter aktiekursen in i "ledet" eller flocken. Vi ser även att oljesektorns återhämtning under Q1 delvis grundades på uppgången av oljepriset. Dessutom har marknaden påeldat uppgången genom förväntningar på produktionsökningar i bolagen, vilket bekräftades i samband med halvårsrapporterna. Pearlaktien ligger dock kvar bortglömd i bottenformationen trots stark rapport.

Med utgångspunkt av "ingångskursen" för alla de fyra jämförande index- och aktieslagen, ser vi att samtliga haft uppgångar på 3 - 13% under denna mätperiod. Något överraskande kan man konstatera att Pearl tappat 70%... Om vi förutsätter att Pearl haft motsvarande kursutveckling som Energi-Index, skulle aktuell betalkurs idag vara 35 kronor!

Man kan förmoda att det finns naturliga förklaringar till kursavvikelsen. Dels har vi sett större utförsäljningar i Kanada, men det kan även vara så att ledningen förmodas, inför marknaden, avsiktligen ligga lågt med besked tills de anser sig ha tillträckligt säkra underlag. Och alla vet ju att det inte avser produktionen i första hand, utan bolagets case är att bevisligen presentera deras enorma reserver! Alltså återstår det bara för ledningen att bekräfta detta, vilket tidigast kan ske under 2009! När/om dessa uppgifter levereras, kan vi räkna med att Pearl troligen kommer att bli oljesektorns vinnare kommande 12 månader! Det förutsätts då att hela marknaden under tiden inte brakat ihop, vilket måste beaktas i dessa osäkra tider.

På min önskelista finns också en större spridning på ägandet, då handeln i Pearl är skrämmande liten. En medelomsättning på 2-3 miljoner kronor per dag får ju betraktas som extremt blygsamt om man t.ex. vill jämföra med West Siberians handel i fredags, då 290 milj kronor omsattes. Att få upp intresset kan endast ske om ledningen och familjen Lundin verkligen vill saluföra bolaget. Dags nu då?

Pearl - Första pusselbiten på plats!

Topplinjen bruten skapar beredskap för ny uppgång!
Till sist kom den efterlängtade signalen om att den fallande trenden kan ha brutits. Vi ser också att aktien skapat en snygg skålliknande rundning på stödnivån vid 9,60 kronor. Men det finns en liten risk att aktien mjukstartar uppgång med trevande underton. Men det gör inget, därför att MACD-kurvan längst ned på grafen behöver lite tid innan 0-linjen nås, möjligen två veckor... När nivån passeras, kommer aktien ofrånkomligt in i en ny positiv era, likt den vi såg i maj månad.

Jag har även lagt in volymstaplar, och där ser vi att hur viktigt det är med stor volym till stigande kurs. Dagsomsättningar på 2 - 4 miljoner aktier erfordras för att bekräfta avstampet upp, vilket kan bli realistiskt kommande veckor.

De trappliknande kursmålen på grafen är 11,70 kr, 14 och 18,50 kronor denna sida om årsskiftet! Prognosen sett över en längre tid, uppvisar ännu högre nivåer, men vi väljer att ta det stegvist.

OMX - i väntan på triggers...

Trots uppgång på oljepriset är börsen relativt stark...
OMX(855) tvivlar vidare och avsaknaden av ambitioner till uppgång efter utbrottet ur kilformationen kvarstår. Men indexet lever farligt då vi ser stödnivån i spannet 830-835 nära undertill. Nervositeten finns inbyggd i formationen, där tveksamheterna växeldrar.

Dagens graf uppvisar att nivån 870 utgör navet för den fortsatta utvecklingen. Utbrottet ur kilen skedde vid 873 och den efterföljande nedgången har endast fått index att orka upp till 865. Därmed utgör hela regionen 865 - 873 en intressant motståndsnivå som vid ett genombrott kan skaka av sig oron tillfälligt. Bryts nivån, var säljsignalen ur kilen falsk, men bara tillfälligt! Visst finns det utrymme för ett kort glädjeskutt, men trenden är nedåt och de tvära kasten får vi leva vidare med ytterligare ett bra tag framöver!

Om ett genombrott sker, räknar jag med ett uppställ som kan bli 43 punkter från 873. Detta därför att det motsvarar rekylens storlek. Detta skulle i så fall indikera 916 som kommande målområde. Den positiva undertonen i formationen har också stöd i form av den högre botten index gett oss 30 dagar efter lågpunkten den 15 juli.
Om vi dessutom betraktar den temporära "bottenformationen" och markerar månadsskiftet juli/augusti som mittpunkt, ser jag man ganska tydligt en spegelbild av kursrörelserna på båda sidorna, visserligen på lite olika nivåer. Med detta som utgångspunkt, är min tolkning den att OMX kommer att harva vidare ytterligare 4 -5 handelsdagar med viss dragning uppåt innan en större reaktion kommer att synas på grafen. Mitt tips blir därför att det först under inledningen på september som vi med största säkerhet kommer att få bevittna ett ryck som kommer att överraska oss. Med all största säkerhet en bräcklig uppgång! Veckografen har sedan tidigare varnat oss om stor försiktighet med långa affärer.

På dagsgrafen är indikatorerna neutrala, men kan mycket snabbt mobilisera sig till en uppgång. Jag är därför försiktigt positiv till utvecklingen men avstår från att ropa hej tills vi har facit i vår hand!

Lupe visar tecken på tillfrisknande!

90 dagars nedgång skapar utrymme för en motreaktion!
(Klicka på grafen för tydligare bild!)

Den 27 maj toppade Lupe-aktien ut vid 98 kronor och idag har det gått dryga 90 dagar sedan dess. Mycket ofta ser vi reaktioner efter 30, 60 eller 90 dagar och Lupe-aktien uppvisar därför idag en teknisk styrka som bådar gott!

Vi ser att MA(5) vänder upp men fortfarande återstår det mycket innan en cross av den blåa MA(20) kan ske. Stochastic(34) har varit tillbakapressat sedan början på juli månad, men har ambition att bryta uppåt. RSI(5) går händelserna i förväg och har därför kommit en bit på väg upp.
Ett genombrott av 67 kronor varaktigt, indikerar en vidare färd upp till 73 kronor och därefter till det desto starkare motståndsnivån vid 77 kronor. I skrivande stund noteras aktien i 67 kronor och 1,0 milj aktier har omsatts. På min önskelista kvarstår därför en högre volym, gärna upp mot 2 milj aktier per dag, samt en fortsatt uppgång på brentoljan!

Pearl - köpsignalen kommer idag?

Låg volym i Kanada skapar utrymme för stigande kursutveckling...

(Tryck på grafen så blir den tydligare)

Pearlaktien har sedan rapporten den 14 augusti, mestadels harvat i sidled och kursen närmar sig triangelspetsen och förbereder ett utbrott, troligen uppåt. Med stöd av stärkt oljepris, kan man misstänka att aktien (återigen) har för avsikt att lämna bottenformationen bakom sig.

I det korta perspektivet utgör 11,70 kronor motstånd, därefter 14 - 14,50 kronor.

Vi ser att den fallande topplinjen noteras i 10,40 kronor och att MA(5) är på väg upp och troligen bryter upp igenom MA(20)- den röda igenom den blå.

Tidpunkten för ett utbrott är så högaktuellt och spännande, varför jag i all hast låter publicera detta i bloggen idag!

OMX - upprekylen förlängs?

Köp- och säljsignalerna växeldrar om vartannat!
OMX(865) avslutade föregående vecka med en kraftig uppgång under fredagens handel på +3,3%. Uppgången påeldades av en stark utveckling i vår omvärld. Idag på morgonen ser vi de asiatiska marknaderna inleder veckan starkt med uppgångar på 1 - 3%. Att OS nu är över och åter sparkar igång den kinesiska ekonomin, har länge varit en ursäkt för den senaste tidens återhållsamma utveckling. Om detta skulle vara trovärdigt återstår att se.

OMX-index uppvisar olika scenarier beroende på vilken tidshorisonter som relateras. Att den långa trenden är nedåtriktad, undgår nog ingen. Vi har nu kommit till den 14:e månaden i den negativa trenden och ju längre tid som går åt för att spä på denna, desto mer uppgivna blir placerarna. Dock måste vi vara medvetna om att allt säckar inte ihop på en gång, utan som ett exempel befinner vi oss nu i ett intressant läge om vart OMX-index skall ta vägen. Positiva faktorer såsom stark dollar och rekyl på oljan, lugnar merparten av marknaden!

Det som styrker teorin om ny tillfällig uppgång, är att vi har en högre botten 30 dagar efter lågpunkten den 15 juli. Fullmånen gav oss en säljsignal den 18 augusti med ett utbrott ur kilen, men vände sedan klack bara några dagar senare rakt upp från 830-nivån. Att vi i fredags stängde över 862, stärker min övertygelse om en fortsatt uppgång upp till 900-nivån, möjligen 920. Närmaste dagarna ser 873-nivån ut att tillfälligt bromsa upprekylen, men den underliggande styrkan bedöms finnas kvar ytterligare en tid! Just 873 var den nivån index bröt sig ur kilen, vilket syns tydligt i ovanstående 60-min-graf.

På dagsgrafen tenderar MA(20) att plana ut och håller sig index runt 860-870 kommande vecka, kommer average att stiga och möjligen agera stöd för index! Fredagens MA-värde var 866.

Om tillräckligt många är negativt inställda till marknadsutvecklingen, brukar köparna kliva in och förbrylla övriga aktörer med en uppgång. Jag ser de senaste veckornas händelseutveckling, stora paralleller med februari/mars, där vi såg en tillfällig bottenformation pågå under 9-10 veckor, med en efterföljande uppgång som varade i 8 veckor. Jag har en bestämd känsla att vi är på väg in i en liknande formation igen. Men se upp, vi kan när som helst få ett kraftfullt omslag på index, utlöst av en nyhet som inte på förhand beaktats! 830-nivån bevakas, då en punktering kan mynna ut i en wash-out ner till 720-750 på kort tid.

Pearls ägarbild!

Med anledning av de frågetecken som kan kopplas till ägarstrukturen, återkommer jag med besked så långt det möjligt är.

Vi har två olika lagstiftningar att luta oss mot, där utformningen av de inskrivna börskontrakten – i Kanada och Sverige - har olika innehåll beroende på listnotering. Den kanadensiska, där Pearl är listat, innehåller inga krav för att stiftelser måste uppge sitt innehav, liksom First North-listan. Det är endast vid ett framtida listbyte vi kan få en total klarhet ifråga

Insiders, d.v.s. personer i ledande ställning på Pearl Exploration, har skyldighet att uppge sina innehav. En förteckning återfinns på Pearls hemsida. I Kanada kan utomstående större ägare på frivillig basis uppge sitt innehav.

Under de senaste dagarna, har diverse länkar uppgivit aktuell ägarbild. Min kommentar är följande; Dessa är inte kompletta! Och förklaringen är följande;

Lundinsfären utövar kontroll över sina bolag där majoriteten av aktiekapitalet ligger i stiftelser. Nedanstående bolag som domineras av Lundinsfären, har följande utseende;

Tanganyika Oil
Zebra Holdings,
Abalone Capital Ltd,
Ellegrove Capital Ltd.

Lundin Petroleum
Lorito Holdings,
Landor Participations In,
Zebra Holdings

Ingen av ovanstående stiftelser finns representerat som Pearls ägare. Med anledning av att det ej råder skyldighet för dessa stiftelser att uppge sitt innehav, är den logiska slutsatsen den att fam Lundin tillsvidare avstått från att publicera sitt totala innehav mer än Lukas Lundins privata, d.v.s. 11,5 milj aktier. Av den anledningen kan man antaga att c:a 35 - 40 milj aktier ligger fördelat på någon eller några av stiftelserna ovan. Nivån 30 % kommer inte överträdas, då det är förenat med budplikt!

Pearl - Stark rapport borgar för en spännande framtid!

Bidraget till köpsignalen kan komma nästa vecka?
Rapporten innehöll många positiva signaler. Ett starkare cash-flow, nytt åtgärdsprogram samt utökad expansion till 800 milj kronor. Samtidigt har flera analyshus uppdaterat sina analyser med höjda riktkurser som följd! Pearl börjar uppmärksammas och få en bredare publik.

V.d. Keith Hill skall komma till Sverige den 29 september för en uppdaterad roadshow, endast fyra månader efter den föregående. Det tyder på att bolaget seglar i medvind, att ledningen till slut verkligen vill saluföra bolaget till en bredare marknad. Enlig uppgift skall pressen närvara.

En ytterligare intressant uppgift som framkommit, är att Lundinfamiljen innehar närmare 30% av samtliga aktier i sin ägo. Importen till Sverige ligger i spannet 35-40%, vilket är mycket bra. De återstående 30-35% finns därför kvar på andra sidan Atlanten, då man kan förvänta sig att det till övervägande del är långsiktiga placerare. Dessutom är det över 3 år sedan aktien nosade på dagens nedbombade nivåer, varför många torde ligga back och avvaktar en större uppgång!

Vi såg höga volymer dagarna kring rapporten, men den påföljande avmattningen har under de senaste dagarna blivit påtaglig. Kursgrafen tenderar att plana ut och tangerar även lågpunkten i december 2007 och marsbotten i år. Det tyder på att intresset för att vräka ut aktier sannolikt avstannat, varför en nytänd aktie kan snart stå i blom med draghjälp av ivriga köpare främst i Sverige.

I kursgrafen ovan, ser vi att aktien etablerat en bottenformation och som pågått i 8 månader. En intressant synvinkel är att mäta bredden på denna botten från december 2007 till idag, och med hjälp av en passare dra en cirkel rätt upp, som träffar 30 kronor. Detta kursmål bedöms som mycket realistiskt våren 2009, vilket även återspeglats i analyserna, där vi sett rejält uppjusterade prognoser

Närmast ser vi att indikatorerna försöker arbeta sig från extremt låga nivåer, vilket jag tycker om. Jag är även förtjust i MA5 och MA20, som ser ut att crossa möjligen till kommande vecka, vilket är indikativt för en köpsignal. Vi har även den fallande topplinjen från maj månad, som skär i 10,50 kronor för de kommande dagarnas handel. M.a.o. ett ytterligare kvitto på hög beredskap om att något är i görningen. Bevaka nivåerna 12 och 14 kr, som fått kursen att stanna upp vid flertal tillfällen i bottenformationen. Jag ser en positiv bild i grafen om aktien varaktigt etablerar sig över 14 kronor inom 6-8 veckor, då skall det lossna riktigt ordentligt på tekniska grunder! Kursmål för 2008 blir 18-20 kronor, och 36-40 kronor för 2009!

Oljeprisets branta nedgång ser ut att ha bottnat vid $111. På endast några få dagar har kursen drivits upp till $122. Jag ser två motståndsnivåer av betydelse, $125 och 135. Pearls aktiekurs har ännu inte svarat på oljeprisets uppgång, men om vi antager att oljan noteras i spannet $125 – 135 en tid, kommer aktien i kölvattnet.

Jag har länge menat att en eventuell försäljning av Tanganyika Oil, mycket väl kan påelda en kursuppgång på Pearlaktien. Inte enbart grundat på en prislapp på de olika reserverna Tyks sitter på, utan mer att det finns så få alternativa exploateringsföretag här hemma. Vi kan räkna med ett många är angelägna att snabbt gå in i Pearl för att uppleva samma resa en gång till! Har placerarna Lundins förtroende, är det mest naturliga som finns. Fast jag tycker att man redan nu skall successivt öka i Pearl! Jag tror att Pearl tar rygg på Tyks kommande uppgång, dels på egna meriter, dels på ovannämnda process!