OMX - denna gång en "rund" analys...

Inte bara horisontella stöd- och motståndsnivåer gäller för OMX!
Kvällens graf innehåller ett test av infogade cirklar som har en gemensam nämnare, nämligen att cirklarna skär topparna i maj 2006 och juli 2007. Med utgångspunkt av dessa "satellitpositioner" kan dessa med varierande storlekar, träffa konsolideringarnas toppar och bottnar. Jag kan redan här direkt avslöja att jag saknar all form av erfarenhet av denna analysform, men fann det rätt så träffande att se att detta fungerar ganska hyggligt! Min målsättning har varit att avstånden mellan cirklarna skall vara så likartat som möjligt och därigenom att vi kan bilda oss en uppfattning om vad tid och pris kan få för samverkande och avgörande faktorer för den kommande utvecklingen.

Om vi leker med tanken att OMX-index bryter den intilliggande cirkelns stödnivå vid 850 nu i september, skulle detta i praktiken innebära att vi lämnar fältet för att träffa den yttre bågcirkeln. Ett kraschscenarie redan nu medför då att index därmed skulle falla ner till 700-nivån kommande veckor. Sker genombrottet vid ett senare tillfälle, ser vi att den yttre cirkeln accelererar uppåt, varför handlingsutrymmet då blir snävare! "Stödcirkeln" stiger den med, varför en botten i slutet på november hamnar på 725. Om teorin stämmer, ser jag att första veckan på oktober innehåller en support vid 880-nivån! Mycket tyder på en reaktion nedåt kommer, och att beredskapen därför måste förbli hög!

Detta inlägg får betraktas som en orientering med stor portion underhållningsvärde, men är av den uppfattningen att det stämmer för bra för att ignoreras! Om denna elimentära teori fungerar, kan det finnas all anledning att vidareutveckla och fördjupa kunskaperna ytterligare på området.

Jag infogade även en FishNet som visar att 930-nivån innehåller tendens till "trassel" vilket innebär att nivån tillsvidare utgör ett motstånd för OMX.

Den av er som vil följa kursutvecklingen på närmare håll, kan klicka på denna länk som är en utmärkt kristallkula som ett komplement till ovanstående TA. Undvik dock låga kurser då säkerhetsbälte rekommenderas...

XACT Bear - tillfälliga vinsthemtagningar?

XACT Bear försvagas tillfälligt men söker en botten!
När börsen försvagas, finns inte många instrument att arbeta med för den försiktige som vill hålla sig borta från derivatmarknaden. Med 50% hävstång på underliggande OMXS30 rörelser, kan man med lätthet använda denna börshandlande fond som hedge.

Under 2008 har kursutveckling av naturliga skäl varit extremt volatil. Vid årets ingång noterades kursen i 51 kronor för att träffa årets toppnotering i samband med årslägsta på index den 15 juli, vid 70,70 kronor.

Vi ser i grafen två toppformationer, där den i somras riggats upp något högre än toppen under Q1. Detta ger mig budskapet om att vi kommer att få se nya försök till högre noteringar i ett senare skede, men för tillfället backar kursen tillbaka. Denna kraftsamlande rekyl kan falla så långt som ända ner till stödlinjen vid 53,50 kronor. För att nedgången skall fortsätta på Bearfonden, måste den upp-och-ned-vända HS-formationen slås sönder. Vi ser ju den vänstra skuldra under andra halvan i juli, mellanliggande huvudet som träffade 59,35 kronor den 12 augusti. Den högra skuldran noteras just idag i skrivande stund i 60,45 kronor. Så därför, brister den nivån torde nedgången fortsätta för Bear och att börsen i sin helhet drar vidare upp till högre höjder!

Den streckade horisontallinjen kan agera kurspaus i trenden, vilket innebär c:a 57 kronor. Dit ner är det knappa 6%, vilket skulle skapa utrymme för en uppgång på knappa 4% för OMXS30 (915-920).

OMX intar en avvaktande hållning...

Stängt i USA och OMX tvekar med låg volym trots urstark USD!
Oljeprisets volatila utveckling lever vidare samtidigt som vi ser guldet börja tappa momentum och därmed falla tillbaka. I och med detta pinnar USD vidare upp till motståndsnivån 6,50-6,60 kronor. Den svenska börsen inleder denna veckan något återhållsamt med en nedgång på 1,5% men har nu på eftermiddagen hämtat igen halva nedgången.

OMX (864) borde av flera skäl fortsätta sin återhämtning upp främst tack vare dollarns starka utveckling. Dessutom förefaller oljepriset har stabiliserat sig runt $114, varför flera fundamentala faktorer talar för en fortsättning på upprekylen. Vi glömmer inte att den stora trenden är ned, men att allt säckar inte ihop på en gång. utan de bolag som t.ex. gynnas av den starka dollarn, bör rimligtvis ta rygg då exportintäkterna ökat c:a 7-8% på bara en månad på samma volymenheter. Verkstadssektorn liksom stål och skog är de branscher som sannolikt gläds åt scenförändringen på valutaområdet!

Jag bifogar åter en 60-min-graf över OMX-index och vill med dagens inlägg bara peka på den sannolika femvågssekvens som inbjuder till en uppgång upp till 895. Ibland är det rätt märkligt att vågorna stämmer så väl in på grafen med uppgångar på 35 pkter, omväxlande rekyler på 20 pkter. Om den femte vågen upp blir 35 pkter, torde index stanna upp vid 895 och därefter inleda en förmodad rekyl ned igen. Blir scenariet självuppfyllande, tror jag att 865-870 håller. Detta beroende på att indikatorerna på dagsgrafen kan komma stegras med fortsatta uppgångar som följd. MA(5) är på gång att crossa MA(20) vilket stärker min övertygelse om hyffsad marknad hela denna veckan. Målområdet förblir 905-916.

Men se upp, jag räknar med fortsatt oro och därför bör eventuella köp vara högst selektiva. Marknaden innehållaer bara korta traders då vi befinner oss i en Bear Market Rally. När som helst kan vi få omslag i OMX-index, så arbeta med små medel!

Pearl släpar efter övriga oljeaktier!

Dags för Pearls ledning att utraddera kursdiskrepansen!

Ovanstående graf sträcker sig över de senaste 14 månadernas handel och avser

Energi-Index,

Lundin Petroleum,

Tanganyika Oil och

Pearl.

I energi-index ingår även andra tungviktare såsom Vostok Gas och West Siberian. Det intressanta med kursutvecklingen för samtliga oljeaktier, är att Lundinbolagen väl skuggar index med undantag av Pearlaktien.

Under hösten 2007, föll hela sektorn tillbaka, för att bottna i januari i år. Utöver Pearl, fick även Tanganyika Oils aktier vidkännas en stor nedgång, men i våras rättade sig åter aktiekursen in i "ledet" eller flocken. Vi ser även att oljesektorns återhämtning under Q1 delvis grundades på uppgången av oljepriset. Dessutom har marknaden påeldat uppgången genom förväntningar på produktionsökningar i bolagen, vilket bekräftades i samband med halvårsrapporterna. Pearlaktien ligger dock kvar bortglömd i bottenformationen trots stark rapport.

Med utgångspunkt av "ingångskursen" för alla de fyra jämförande index- och aktieslagen, ser vi att samtliga haft uppgångar på 3 - 13% under denna mätperiod. Något överraskande kan man konstatera att Pearl tappat 70%... Om vi förutsätter att Pearl haft motsvarande kursutveckling som Energi-Index, skulle aktuell betalkurs idag vara 35 kronor!

Man kan förmoda att det finns naturliga förklaringar till kursavvikelsen. Dels har vi sett större utförsäljningar i Kanada, men det kan även vara så att ledningen förmodas, inför marknaden, avsiktligen ligga lågt med besked tills de anser sig ha tillträckligt säkra underlag. Och alla vet ju att det inte avser produktionen i första hand, utan bolagets case är att bevisligen presentera deras enorma reserver! Alltså återstår det bara för ledningen att bekräfta detta, vilket tidigast kan ske under 2009! När/om dessa uppgifter levereras, kan vi räkna med att Pearl troligen kommer att bli oljesektorns vinnare kommande 12 månader! Det förutsätts då att hela marknaden under tiden inte brakat ihop, vilket måste beaktas i dessa osäkra tider.

På min önskelista finns också en större spridning på ägandet, då handeln i Pearl är skrämmande liten. En medelomsättning på 2-3 miljoner kronor per dag får ju betraktas som extremt blygsamt om man t.ex. vill jämföra med West Siberians handel i fredags, då 290 milj kronor omsattes. Att få upp intresset kan endast ske om ledningen och familjen Lundin verkligen vill saluföra bolaget. Dags nu då?

Pearl - Första pusselbiten på plats!

Topplinjen bruten skapar beredskap för ny uppgång!
Till sist kom den efterlängtade signalen om att den fallande trenden kan ha brutits. Vi ser också att aktien skapat en snygg skålliknande rundning på stödnivån vid 9,60 kronor. Men det finns en liten risk att aktien mjukstartar uppgång med trevande underton. Men det gör inget, därför att MACD-kurvan längst ned på grafen behöver lite tid innan 0-linjen nås, möjligen två veckor... När nivån passeras, kommer aktien ofrånkomligt in i en ny positiv era, likt den vi såg i maj månad.

Jag har även lagt in volymstaplar, och där ser vi att hur viktigt det är med stor volym till stigande kurs. Dagsomsättningar på 2 - 4 miljoner aktier erfordras för att bekräfta avstampet upp, vilket kan bli realistiskt kommande veckor.

De trappliknande kursmålen på grafen är 11,70 kr, 14 och 18,50 kronor denna sida om årsskiftet! Prognosen sett över en längre tid, uppvisar ännu högre nivåer, men vi väljer att ta det stegvist.

OMX - i väntan på triggers...

Trots uppgång på oljepriset är börsen relativt stark...
OMX(855) tvivlar vidare och avsaknaden av ambitioner till uppgång efter utbrottet ur kilformationen kvarstår. Men indexet lever farligt då vi ser stödnivån i spannet 830-835 nära undertill. Nervositeten finns inbyggd i formationen, där tveksamheterna växeldrar.

Dagens graf uppvisar att nivån 870 utgör navet för den fortsatta utvecklingen. Utbrottet ur kilen skedde vid 873 och den efterföljande nedgången har endast fått index att orka upp till 865. Därmed utgör hela regionen 865 - 873 en intressant motståndsnivå som vid ett genombrott kan skaka av sig oron tillfälligt. Bryts nivån, var säljsignalen ur kilen falsk, men bara tillfälligt! Visst finns det utrymme för ett kort glädjeskutt, men trenden är nedåt och de tvära kasten får vi leva vidare med ytterligare ett bra tag framöver!

Om ett genombrott sker, räknar jag med ett uppställ som kan bli 43 punkter från 873. Detta därför att det motsvarar rekylens storlek. Detta skulle i så fall indikera 916 som kommande målområde. Den positiva undertonen i formationen har också stöd i form av den högre botten index gett oss 30 dagar efter lågpunkten den 15 juli.
Om vi dessutom betraktar den temporära "bottenformationen" och markerar månadsskiftet juli/augusti som mittpunkt, ser jag man ganska tydligt en spegelbild av kursrörelserna på båda sidorna, visserligen på lite olika nivåer. Med detta som utgångspunkt, är min tolkning den att OMX kommer att harva vidare ytterligare 4 -5 handelsdagar med viss dragning uppåt innan en större reaktion kommer att synas på grafen. Mitt tips blir därför att det först under inledningen på september som vi med största säkerhet kommer att få bevittna ett ryck som kommer att överraska oss. Med all största säkerhet en bräcklig uppgång! Veckografen har sedan tidigare varnat oss om stor försiktighet med långa affärer.

På dagsgrafen är indikatorerna neutrala, men kan mycket snabbt mobilisera sig till en uppgång. Jag är därför försiktigt positiv till utvecklingen men avstår från att ropa hej tills vi har facit i vår hand!

Lupe visar tecken på tillfrisknande!

90 dagars nedgång skapar utrymme för en motreaktion!
(Klicka på grafen för tydligare bild!)

Den 27 maj toppade Lupe-aktien ut vid 98 kronor och idag har det gått dryga 90 dagar sedan dess. Mycket ofta ser vi reaktioner efter 30, 60 eller 90 dagar och Lupe-aktien uppvisar därför idag en teknisk styrka som bådar gott!

Vi ser att MA(5) vänder upp men fortfarande återstår det mycket innan en cross av den blåa MA(20) kan ske. Stochastic(34) har varit tillbakapressat sedan början på juli månad, men har ambition att bryta uppåt. RSI(5) går händelserna i förväg och har därför kommit en bit på väg upp.
Ett genombrott av 67 kronor varaktigt, indikerar en vidare färd upp till 73 kronor och därefter till det desto starkare motståndsnivån vid 77 kronor. I skrivande stund noteras aktien i 67 kronor och 1,0 milj aktier har omsatts. På min önskelista kvarstår därför en högre volym, gärna upp mot 2 milj aktier per dag, samt en fortsatt uppgång på brentoljan!

Pearl - köpsignalen kommer idag?

Låg volym i Kanada skapar utrymme för stigande kursutveckling...

(Tryck på grafen så blir den tydligare)

Pearlaktien har sedan rapporten den 14 augusti, mestadels harvat i sidled och kursen närmar sig triangelspetsen och förbereder ett utbrott, troligen uppåt. Med stöd av stärkt oljepris, kan man misstänka att aktien (återigen) har för avsikt att lämna bottenformationen bakom sig.

I det korta perspektivet utgör 11,70 kronor motstånd, därefter 14 - 14,50 kronor.

Vi ser att den fallande topplinjen noteras i 10,40 kronor och att MA(5) är på väg upp och troligen bryter upp igenom MA(20)- den röda igenom den blå.

Tidpunkten för ett utbrott är så högaktuellt och spännande, varför jag i all hast låter publicera detta i bloggen idag!

OMX - upprekylen förlängs?

Köp- och säljsignalerna växeldrar om vartannat!
OMX(865) avslutade föregående vecka med en kraftig uppgång under fredagens handel på +3,3%. Uppgången påeldades av en stark utveckling i vår omvärld. Idag på morgonen ser vi de asiatiska marknaderna inleder veckan starkt med uppgångar på 1 - 3%. Att OS nu är över och åter sparkar igång den kinesiska ekonomin, har länge varit en ursäkt för den senaste tidens återhållsamma utveckling. Om detta skulle vara trovärdigt återstår att se.

OMX-index uppvisar olika scenarier beroende på vilken tidshorisonter som relateras. Att den långa trenden är nedåtriktad, undgår nog ingen. Vi har nu kommit till den 14:e månaden i den negativa trenden och ju längre tid som går åt för att spä på denna, desto mer uppgivna blir placerarna. Dock måste vi vara medvetna om att allt säckar inte ihop på en gång, utan som ett exempel befinner vi oss nu i ett intressant läge om vart OMX-index skall ta vägen. Positiva faktorer såsom stark dollar och rekyl på oljan, lugnar merparten av marknaden!

Det som styrker teorin om ny tillfällig uppgång, är att vi har en högre botten 30 dagar efter lågpunkten den 15 juli. Fullmånen gav oss en säljsignal den 18 augusti med ett utbrott ur kilen, men vände sedan klack bara några dagar senare rakt upp från 830-nivån. Att vi i fredags stängde över 862, stärker min övertygelse om en fortsatt uppgång upp till 900-nivån, möjligen 920. Närmaste dagarna ser 873-nivån ut att tillfälligt bromsa upprekylen, men den underliggande styrkan bedöms finnas kvar ytterligare en tid! Just 873 var den nivån index bröt sig ur kilen, vilket syns tydligt i ovanstående 60-min-graf.

På dagsgrafen tenderar MA(20) att plana ut och håller sig index runt 860-870 kommande vecka, kommer average att stiga och möjligen agera stöd för index! Fredagens MA-värde var 866.

Om tillräckligt många är negativt inställda till marknadsutvecklingen, brukar köparna kliva in och förbrylla övriga aktörer med en uppgång. Jag ser de senaste veckornas händelseutveckling, stora paralleller med februari/mars, där vi såg en tillfällig bottenformation pågå under 9-10 veckor, med en efterföljande uppgång som varade i 8 veckor. Jag har en bestämd känsla att vi är på väg in i en liknande formation igen. Men se upp, vi kan när som helst få ett kraftfullt omslag på index, utlöst av en nyhet som inte på förhand beaktats! 830-nivån bevakas, då en punktering kan mynna ut i en wash-out ner till 720-750 på kort tid.

Pearls ägarbild!

Med anledning av de frågetecken som kan kopplas till ägarstrukturen, återkommer jag med besked så långt det möjligt är.

Vi har två olika lagstiftningar att luta oss mot, där utformningen av de inskrivna börskontrakten – i Kanada och Sverige - har olika innehåll beroende på listnotering. Den kanadensiska, där Pearl är listat, innehåller inga krav för att stiftelser måste uppge sitt innehav, liksom First North-listan. Det är endast vid ett framtida listbyte vi kan få en total klarhet ifråga

Insiders, d.v.s. personer i ledande ställning på Pearl Exploration, har skyldighet att uppge sina innehav. En förteckning återfinns på Pearls hemsida. I Kanada kan utomstående större ägare på frivillig basis uppge sitt innehav.

Under de senaste dagarna, har diverse länkar uppgivit aktuell ägarbild. Min kommentar är följande; Dessa är inte kompletta! Och förklaringen är följande;

Lundinsfären utövar kontroll över sina bolag där majoriteten av aktiekapitalet ligger i stiftelser. Nedanstående bolag som domineras av Lundinsfären, har följande utseende;

Tanganyika Oil
Zebra Holdings,
Abalone Capital Ltd,
Ellegrove Capital Ltd.

Lundin Petroleum
Lorito Holdings,
Landor Participations In,
Zebra Holdings

Ingen av ovanstående stiftelser finns representerat som Pearls ägare. Med anledning av att det ej råder skyldighet för dessa stiftelser att uppge sitt innehav, är den logiska slutsatsen den att fam Lundin tillsvidare avstått från att publicera sitt totala innehav mer än Lukas Lundins privata, d.v.s. 11,5 milj aktier. Av den anledningen kan man antaga att c:a 35 - 40 milj aktier ligger fördelat på någon eller några av stiftelserna ovan. Nivån 30 % kommer inte överträdas, då det är förenat med budplikt!

Pearl - Stark rapport borgar för en spännande framtid!

Bidraget till köpsignalen kan komma nästa vecka?
Rapporten innehöll många positiva signaler. Ett starkare cash-flow, nytt åtgärdsprogram samt utökad expansion till 800 milj kronor. Samtidigt har flera analyshus uppdaterat sina analyser med höjda riktkurser som följd! Pearl börjar uppmärksammas och få en bredare publik.

V.d. Keith Hill skall komma till Sverige den 29 september för en uppdaterad roadshow, endast fyra månader efter den föregående. Det tyder på att bolaget seglar i medvind, att ledningen till slut verkligen vill saluföra bolaget till en bredare marknad. Enlig uppgift skall pressen närvara.

En ytterligare intressant uppgift som framkommit, är att Lundinfamiljen innehar närmare 30% av samtliga aktier i sin ägo. Importen till Sverige ligger i spannet 35-40%, vilket är mycket bra. De återstående 30-35% finns därför kvar på andra sidan Atlanten, då man kan förvänta sig att det till övervägande del är långsiktiga placerare. Dessutom är det över 3 år sedan aktien nosade på dagens nedbombade nivåer, varför många torde ligga back och avvaktar en större uppgång!

Vi såg höga volymer dagarna kring rapporten, men den påföljande avmattningen har under de senaste dagarna blivit påtaglig. Kursgrafen tenderar att plana ut och tangerar även lågpunkten i december 2007 och marsbotten i år. Det tyder på att intresset för att vräka ut aktier sannolikt avstannat, varför en nytänd aktie kan snart stå i blom med draghjälp av ivriga köpare främst i Sverige.

I kursgrafen ovan, ser vi att aktien etablerat en bottenformation och som pågått i 8 månader. En intressant synvinkel är att mäta bredden på denna botten från december 2007 till idag, och med hjälp av en passare dra en cirkel rätt upp, som träffar 30 kronor. Detta kursmål bedöms som mycket realistiskt våren 2009, vilket även återspeglats i analyserna, där vi sett rejält uppjusterade prognoser

Närmast ser vi att indikatorerna försöker arbeta sig från extremt låga nivåer, vilket jag tycker om. Jag är även förtjust i MA5 och MA20, som ser ut att crossa möjligen till kommande vecka, vilket är indikativt för en köpsignal. Vi har även den fallande topplinjen från maj månad, som skär i 10,50 kronor för de kommande dagarnas handel. M.a.o. ett ytterligare kvitto på hög beredskap om att något är i görningen. Bevaka nivåerna 12 och 14 kr, som fått kursen att stanna upp vid flertal tillfällen i bottenformationen. Jag ser en positiv bild i grafen om aktien varaktigt etablerar sig över 14 kronor inom 6-8 veckor, då skall det lossna riktigt ordentligt på tekniska grunder! Kursmål för 2008 blir 18-20 kronor, och 36-40 kronor för 2009!

Oljeprisets branta nedgång ser ut att ha bottnat vid $111. På endast några få dagar har kursen drivits upp till $122. Jag ser två motståndsnivåer av betydelse, $125 och 135. Pearls aktiekurs har ännu inte svarat på oljeprisets uppgång, men om vi antager att oljan noteras i spannet $125 – 135 en tid, kommer aktien i kölvattnet.

Jag har länge menat att en eventuell försäljning av Tanganyika Oil, mycket väl kan påelda en kursuppgång på Pearlaktien. Inte enbart grundat på en prislapp på de olika reserverna Tyks sitter på, utan mer att det finns så få alternativa exploateringsföretag här hemma. Vi kan räkna med ett många är angelägna att snabbt gå in i Pearl för att uppleva samma resa en gång till! Har placerarna Lundins förtroende, är det mest naturliga som finns. Fast jag tycker att man redan nu skall successivt öka i Pearl! Jag tror att Pearl tar rygg på Tyks kommande uppgång, dels på egna meriter, dels på ovannämnda process!

Tanganyika - sista hösten på börsen?

Bra rapport borgar för en intressant höst, kanske uppköp nu???
Rapporten som levererades infriade marknadens förväntningar med råge. Kursen steg brant, men föll sedan lika överraskande snabbt tillbaka. Det olyckliga var att oljesektorn som helhet låg i en brant negativ trend, vilket minst sagt kvävde uppgången denna gång.

I mitt föregående inlägg, varnade jag för misstanken om att aktien rent av skapat en toppformation, med en inbyggd hotbild om en förlängning av den pågående rekylen ner till 115 kronor. Men det skulle visa sig att det starka stödet vid 123 - 125 kronor höll, och aktien piggnade åter till med två starka uppgångsdagar som följd!

Den tekniska analysen uppvisar nu helt plötsligt en positiv prognos på flera punkter. Ovanstående veckograf har jag därför idag valt att lägga ut av den enkla anledningen att bilden är mest tydlig här. Först ser vi att MA5 studsar upp igen på MA20-linjen. Bra! Vi ser även att Stochastic(34) håller sig kvar på höga nivåer, liksom att RSI(5) (snabbindikatorn) stiger. Detta tyder på att vi kan få se en fortsättning på uppgången till målområdet 150-153 kronor, där en paus i uppgången kan förväntas.

Apriltoppen 2006 vid 123 kronor har vid flera tillfällen fram till dags dato, agerat som stöd- och motståndsnivå. Kalla gärna nivån för en gördel, men den pålitliga formationen som aktien historiskt uppvisat, har det varit förhållandevist lätt att tolka nivåer där motreaktioner infunnit sig. Från denna nivå har jag även låtit rita in en lodrät linje som träffar lågpunkten i januari månad i år vid 58 kronor. Rekylens storlek blir då 65 kronor, vilket skall adderas med 123 kronor, varför vi då får 188 kronor som målkurs vid fortsatt uppgång. Detta är mitt första alternativ till topp, vilket jag bedömer som mest troligt. Det andra alternativet är om vi adderar 65 kronor på tvillingtopparna vid 153 kronor, vilket ger oss 218 kronor.

Det som stärker 188 kronor som första alternativ, är dessutom den streckade ML-linjen jag lagt in, vilket ger oss 188 kronor kommande 4-5 veckor. Likaså om vi drar en topplinje från april 2006 som träffar toppen juli 2007. Den skär idag vid 180 kronor, och har dessutom en ganska flack upptrend.

Att familjen Lundin önskar avyttra bolaget till en större aktör, har cirkulerat länge i marknaden. Enligt de senast kända uppgifterna, förefaller det ytterst angeläget att bolaget avyttras så snart som möjligt! Möjligen kan det grunda på att kapitalet som erhålls vid en försäljning, möjligen kan behövas inom andra bolag i Lundinsfären. Dels kanske man vill stärka makten i Lupe, Mining och/eller Pearl, men inte helt säkert. Ett starkt argument är också att den befintliga kompetense snabbt kan överföras till de övriga Lundinbolagen. Mitt tips är att de politiska spänningar som råder i regionen kan påskynda försäljningsprocessen.

Oljeprisets fluktuationer har inget med prissättningen att göra. Däremot om man vill påvisa ytterligare borrningar med ännu högre produktion, vilket kräver ytterligare stora resurser. Är ledningen mogen för ett sådant beslut? Möjligen är det bättre att ett köpande bolag står för den investeringen. Likaså gäller det raffenaderier som kan svälja en ökad produktion, måste i så fall anläggas på plats, vilket är en jätteinvestering. Idag får oljan transporteras 130 mil innan den hanteringen kan göras. Att sätta en prislapp och därmed vinstmaximera en kommande affär, torde därför bli mycket svårt. En annan faktor av betydelse är ju hur många aktörer är egentligen intresserade att köpa Tyks? Ju färre dessa är, desto svårare blir det att kohandla om ett högt pris. Av den anledningen blir mitt tips att vid en eventuellt kommande affär, att prislappen hamnar inom intervallet 180 - 200 kronor per aktie! Vid 190 kronor blir det trots allt en affär på 11,8 miljarder till ägarna. Ett köp är kanske därför att rekommendera!

OMX utsätts för prövningar...

Rapportperioden snart över och makrosiffror tar åter över kursriktningen!
Det har varit en händelserik tid de senaste veckorna med kraftiga rörelser på dollar och oljan. Vi såg en topp på OMX-index den 19 maj vid 1035, samtidigt som Brentoljan samma dag noterades i $124,7 och USD i 5,987. Idag, nästan 90 dagar senare, kan vi konstatera att OMX (874) förlorat drygt 15% av sitt värde, USD (6,33) stigit med knappa 6%, och till sist Brentoljan ($113,5) tappat 9%. Trots de positiva rörelserna för USD och oljepriset, förmår inte börsen att återhämta sig. Det vittnar om att de stora placerarna vill se mer bevis på effekterna på kärnekonomin såsom konsumenternas beteende och bankernas tillstånd med kommande kreditgivning för kommande höst och vinter. Detta kommer då att få en dämpande effekt ytterligare en tid innan vi kan lägga "krisen" bakom oss.

OMX-index försöker mobilisera sig inför en uppgång, men har svårt för att stiga kraftfullt. Det mest naturliga skulle varit att vi sett index på högre nivåer, men tyvärr är bilden liktydlig på de övriga europeiska börserna. Det internationella kapitalet flödar som det vill och vi kan bara sitta ner och vänta till den dag de stora förvaltarna anser att nedgången är avklarad och att man bestämmer sig för ett nytt rally upp. Och jag tror inte det blir aktuellt förrän tidigast under senvåren 2009. Under tiden tills dess får vi leva med kraftiga kurssvängningar.

En intressant iaktgelse är om indexspannet 800 - 1035 i den negativa trenden kommer att utgöra en konsolideringsnivå halvägs ned? Blickar man tillbaka i liknande större nedgångar som pågår i c:a 2 år, brukar formationen ofta ha detta utseende, där såväl tid som pris brukar harmonisera exakt! Detta blir i så fall mycket illavarslande efter en kommande höstuppgång, när den sista (?) vågen ned inleds. Vi får återkomma till detta när sikten klarnat!

I det korta perspektivet råder full psykologi, där vi ser index slå upp och ner och få aktier känns pålitliga. Så fort kurserna stiger något, vältras stort material ut och pressar tillbaka uppgångarna. Index har sedan botten vid 802, tenderat att skapa en kilformation som fordrar stor uppmärksamhet kommande vecka/or. Idag fredag har vi en global optionslösen på aktier och index. I en uppåtriktad trend, brukar man köra ner kurserna inför lösen, men nu under omvända förhållanden, har vi många ggr sett snabba körningar upp i samband med lösen, vilket kan vara ett tecken på att det finne en önskan att få utfärdade aktieoptioner levererade. Av den anlednngen kan OMX åter stiga upp till motståndsnivån 890-900 en gång till fram till kommande måndag!

Indikatorerna på grafen uppvisar ett tillstånd på index med mycket mjölksyra i sig. Det ser tungt ut att få upp index då vi ser MACD och Stochastic 34 på höga nivåer. Bollinger20 tenderar att plana ut, varför vi bevakar båda banden 815 och 901 som vägräcken för den kommande veckans körningar! Det går inte med exakthet ställa en säker prognos på grundval av detta, men så länge USD håller sig kvar på dagens nivåer, kan index harva i sidled ytterligare en tid, innan vi får en reaktion av större mått.

När börserna faller tillbaka, brukar förekomsten av uppköp och sammanslagningar av bolag synas. Detta har lyst med sin frånvaro denna gång, varför jag tar det som en inteckning på att marknaden fortfarande väntar ut krisen. Detta skulle innebära att vi har ett säkert kort på att den stora nedgång kommer att hålla i sig ytterligare.

Till sist har marknaden ofta upprepande reaktionsdagar där vi kan se omslag i de korta trenderna efter 30, 60 eller 90 dagar. Jag noterar att vi hade en topp den 19 maj (90 dagar på tis), en topp den 18 juni (60 dagar imorgon lör) och en botten den 15 juli (idag 30 dagar). Samtliga dessa dagar påverkade OMX-index med kraftiga omslag i rörelserna, varför vi inte kan utesluta en reaktion runt kommande helg. Är det så att fullmånen imorgon kommer att sätta sitt avtryck på grafen?

Pearl söker bidrag till uppgång!

Bolaget liksom aktien mobiliserar för kommande uppgång!
Kommande rapport imorgon 14 augusti kommer troligen inte att innehålla några större överraskningar. Affärsidén med att öka och påvisa reserverna engagerar bolagsledningen till fullo. Det är det primära målet! Likaså kommer marknaden få kännedom om produktionsökningar samt intjäningsförmågan under Q2. Det höga oljepriset har onekligen skapat ett bra cash-flow (8 200 fat/dag under Q2?), vilket banat väg för en mycket god kassa, som i sin tur skapat förutsättningar till ökad produktionen samt nya exploateringar i snabbare takt!

Aktien har legat i en negativ trend sedan mitten på maj månad, och slutligen landat på stödnivån vid 10 kronor. Hela oljesektorn har som bekant varit under press, vilket inte undgått Pearlaktien! Det positiva är att volymen under den senaste månaden avtagit på Toronto-börsen och vi ser en tendens till att den blivit större på Stockholms-börsen! Detta kan vara en indikation på att de kvarvarande aktierna ligger på fasta händer, eller möjligen innehas av placerare som tycker kursen blivit alltför tillbakapressad, och avvaktar med försäljning efter en ny uppgång. Detta skulle kunna äga rum längre fram på höstkanten, vilket återstår att se!

Indikatorerna är tillbakapressade (för vilken gång i ordningen?) och jag tycker mig se små tecken på en vändning upp igen. Längst ner på dagens graf har jag lagt in både en snabb och en "trög" indikator, som inom de närmaste dagarna bör vända upp! Bollingerbanden, som avser 20 dagars historik, upplyser mig följande, "Om kursen harvar i sidled kommande 7 handelsdagar, eller kursen rent av stiger, kommer mittlinjen (MA20) att plana ut, varför vi då får ett kvitto på att rekylen är avslutad!" Med hjälp av lite fantasi, ser vi att kursutvecklingen sedan inledningen på april månad, kan liknas en pyramid, vilket i sig inte är en garanti, men ändå en reflektion om att aktien kan ha bottnat. Vi kan även luta oss mot att volymen varit hygglig relativt sett, och att det finns trots allt ett intresse för aktieköp på dagens nivåer!

På Torontobörsen finns en stark botten vid CAD 1,50 men aktien har stannat upp i nedgången vid 1,70. Det är fullt möjligt att aktien kan bete sig mycket volatilt då handeln varit så tunn, men det är inte helt säkert. Vi ser i grafen ovan, att stödnivån vid 9,80 kronor än så länge håller, och att den dubbelbotten vi ser kanske förblir lågpunkten. Om aktien sätts under press, tror jag att 9 - 9,40 kronor håller.

Osäkerheten om när rapporten publiceras kvarstår, då vi sett de två senaste publicerade dagen efter, beroende på att bolaget levererat efter Torontobörsens stängning. Men oavsett när den kommer, finns det ändå en chans att glädjande nyheter såsom listbyte till någon av Cap-listorna offentliggöres. Det skulle i så fall mynna ut i ett mediaintresse som kan vara bolaget till gagn! Men oavsett om nyheten når oss eller ej, kan en köporder inte vara fel med en placeringshorisont på minst 12 månader. Öhmans FK har höjt sin riktkurs till 24 kronor, vilket borgar!

Tanganyika Oil - Inför rapporten...

Dags att singla slant, krona eller klave?
Imorgon torsdag lämnar bolaget rapport och vi får då korten på bordet om bolaget utvecklas i rätt riktning. Det floreras en del rykten om mycket bra produktion under Q2, där ökningen i jämförelse med Q1 i det närmaste har fördubblats för egen räkning. Under Q1 var nettoproduktionen 4 139 fat/dag. Om nettoproduktionen når upp till mer än 8 200 fat/dag, lär dagens kurs försvaras! Om nettoproduktionen istället når upp till 10 - 11000 fat/dag, lär kursen stiga.

Aktien har utvecklats mycket starkt under 2008. Att produktionen ökar torde vara klart, men att kursuppgången även fått bränsle p.g.a. rykten om kommande försäljning redan till denna höst, gör att Tyks utvecklats väsentligt bättre än övriga oljebolags aktier. Därmed är risken betydligt HÖGRE vilket man måste ha i åtanke under de kommande veckornas handel. I kursen finns en UPPKÖPSPREMIE som gör aktien extra sårbar vid minsta besvikelse.

När jag granskar grafen, ser jag att den långa trenden alltjämt är uppåtriktad, men ser att 125 kronor är en viktig supportline som helst inte får brytas. Hela uppgången har skapat en toppformation som varat i 3 månader, varför ett utbrott uppåt eller nedåt är att vänta. Jag förväntar mig därför relativt omgående en reaktion på aktiekursen! På nedsidan tror jag att området kring 113 - 115 kronor förblir en botten om 125 kr-nivån brister. Den korta trenden är negativ och indikatorerna har inte riktigt bottnat ännu, men en vändning upp ligger inte långt borta i tid. Så därför tror jag att en ev rekyl inte blir långvarig alls!

Oljeprisets volatila rörelser torde inte ha någon effekt på bolagets aktie. All fokusering är riktat på produktionsökningens storlek och kommande försäljning av bolaget. Om vi tänker oss att rapporten blir stark, kan jag inte utesluta ett förnyat rally påeldat av nya uppköpsrykten. Bruden är i princip färdigklädd och om/när hon överlämnas, vet bara parterna vid förhandlingsbordet. Jag kan därför inte tro något annat än att vi då får en snabb resa av egen kraft upp till 160 kronor igen.

I grafen har jag lagt in MA100 samt Stochastich34. MA:t stiger och noteras i 130 kronor. Så länge kursen håller sig över average, är signalerna positiva. Studera gärna dess historiska rörelser i relation till betalkursen och dess pålitlighet ifråga om upp- eller nedtrend.

Bara en reflektion, för 100 handelsdagar sedan hade vi lågpunkten den 20 mars vid 92,50 kronor. De påföljande 41 dagarnas handel lyfte aktien 60 kronor. Inget är givet, men skall MA100 pinna på upp med samma lutningskoofficient, kanske vi får en topp i oktober runt 200 kronor? S34 söker en botten idag eller imorgon och bör därför ha goda möjligheter till ny uppgång, kanske redan till nästa vecka?

Det troliga är att det snart andas stora händelser varför jag tycker att man skall ha aktien i depån. Att aktivt köpa och sälja aktien framöver, kan lätt bli ödesdigert, då vi vilken dag som helst under hösten får bevittna ett bud på bolaget. Aktien bör därför ligga kvar i byrålådan! I den senaste analysen Öhmans FK producerat i augusti i år, anger man 215 kronor som kommande riktkurs. M.a.o. en stark köpsignal har utfärdats av bankirfirman.

Lupe söker en botten!

Bolaget brottas med sina egna prognoser!
Idag på morgonen kom så rapporten som låg något under förväntningarna. Börsklimatet för oljeaktier är kompakt negativt och ett fladdrande oljepris gör det inte lätt att värdera bolagen. Under sommaren steg oljepriset kraftigt, men oljeaktierna toppade ut redan i maj månad och svarade därför inte på den sista ruschen upp till halvårsskiftet. När bolaget nedreviderar nettoproduktionen med 11% för 2008, kvarstår ifrågasättandet om ledningens optimistiska mål. De stora projekten agerar därför flytväst för bolaget, och för den tålmodige aktieägaren, blir det en ytterligare förlängning av prövningen med tvära kast på kursen!

Dagens graf visar att aktien signalerade sälj redan igår då stödnivån vid 73 kronor bröts. Såväl vecko- som dagsgrafen uppvisar negativa indikatorer, där en ny bottenformation erfordras för att vända trenden. Närmast förefaller spannet 64 - 66 kronor bli en eventuellt kommande lågpunkt, där vi även kan skåda området kring 69 kronor som test för dagens handel.

Jag tror att bolaget kommer att bli framgångsrikt med sina pågående exploateringar, men processen drar ut på tiden, varför rapportspekulanterna förmodas avyttra sina innehav och ett köp i bolagets aktie bedöms som mycket intressant efter en urbottning. Var och när detta sker är i princip omöjligt att ställa en prognos om, men nedgången har snart pågått i 90 dagar, varför jag tror att vi inte befinner oss långt borta från en trendändring!

Orkar OMX streta emot?

Villrådiga placerare letar efter köpargument i en vikande trend!
Rapporterna som avser Q2 får i allmänhet betraktas som mycket bra, men prognoserna generellt sett för resterande del av året, har varit något återhållsamma. Volatiliteten i de enskilda aktieslagen skapade tvära kast, ibland något omotiverat, med extrema rörelser som följd. Detta ger då signaler om att osäkerheten kommer att vara bestående en bra tid framöver, och placerarna vill ha kvitto på framtida konjunkturutveckling. Tidigare lugnande besked från USA med bolånekrediter, tenderar att övergå istället i en djupare kris för banksystemet. Med största säkerhet kommer vi snart få nyheter om att flera mindre banker går omkull, samtidigt som fed gör allt i sin makt för att lugna marknaden.

Den branta nedgången under juni och juli månad, fick sin botten vid 802 och vi har under den gångna veckan fått en mindre tvillingtopp vid 886-888. En kort och intenssiv uppgång på 10%. Nivån utgör även botten för rekylerna i februari i år och juli 2006 (tvåårsjubileum?)! Sedan toppen den 13 juli 2007, har OMX-index därmed fallit 40%! Är det över nu, eller kommer utförsäljningarna pågå ytterligare en längre tid till? Jämför vi med nedgångarna under 60-, 70-, 80- och 90-talen, har dessa i stort sett haft denna 40%-iga "medelnedgång" innan nya uppgångar påbörjats. Men dessa har då haft en längre tid på sig (1,5 - 2 år) och då oftast varit konjunkturrelaterade! Men dagens förutsättningar känns än mer komplext, då orosmolnen kryddas med kreditförluster, konjunkturhot samt extrem prisuppgång på olja, (högre inflation och räntor?) varför beteendemönstret finns sannolikt kvar, men med stor kvarvarande osäkerhet ytterligare 6 - 9 månader med mycket stora kurssvängningar. Dagens hotbild känns därför än mer hotfull då ekonomierna kommer att påverka vår framtida vardag, vilket tar år att rätta sig efter.

Jag försökte analysera dagsgrafen med alla dessa indikatorer som spretar åt alla håll, vilket varit svårbedömt, varför jag återigen infogar en veckograf, som visar en mer stilren trend och begriplig analys.
Jag har på klassisk manér lagt in ett antal horisontella linjer samt en ML-linje och en fallande topplinje som utgör vägräcke för den kommande utvecklingen. Området inom dessa fallande linjer kommer bli OMX spelplan en tid framöver. Vi ser tydligt att upprekylen index hade svårt att dra igenom motståndsnivån vid 886-888, som då träffade ML-linjen. Jag betraktar den som mycket stark och har svårt att tro att det finns sådan kraft att den bryts de närmaste veckorna.
Den fallande topplinjen träffades aldrig när nedgången var som mest intensiv, varför jag utgår ifrån att en påhälsning av denna kommer att äga rum längre fram.

Indikatorerna längst ned på grafen, är tillbakapressade och ger intryck av att vi får en sidledes handel kommande veckor. Vid studier av månadsgrafen är bilden mörkare, vilket skvallrar om klen och ryckig utveckling ytterligare några månader. Till sist har jag lagt in MA20 som hade ambitioner att stanna upp på stödnivån vid 960, men när inte den heller höll, har vi därmed klara signaler om en klen och trist börsutveckling. Mitt tips om slagig handel runt 830-886 kvarstår ytterligare 2-3 veckor innan vi får en större reaktion. Jag har mina misstankar om ett genombrott sker nedåt och att index landar på 715 - 720 till månadsskiftet augusti/september.

En bromsande faktor för omedelbar nedgång, kan bli att den amerikaska dollarn tillfälligt stärks. Det finns signaler om ett litet ryck upp till 6,18 kronor. Detta skapar givetvis konsekvenser om fortsatta vinsthemtagningar på guld och olja. Beträffande oljan, återkommer jag med en separat analys senare i afton.

Om vi till sist studerar hela formationen med utgångspunkt från toppen vid 1322 och därefter betraktar spannet 886/1037 som en konsolideringsnivå halva vägen ner, indikeras ett kommande målområde runt 600. Detta om vi får en klassisk stilren A-B-C-sväng nedåt. Blir det istället en femvågssekvens blir prognosen än mörkare, vilket jag idag inte vill räkna på.....

Brentoljan - Kraftsamlande rekyl?

Paus i uppgången, men den fortsätter när US$ faller tillbaka!
Den 28 maj skrev jag ett inlägg om Brentoljan och la ut en prognos om en kommande topp runt halvårsskiftet vid $145-150. Med lite tur slog prognosen in och viss draghjälp hade jag av den tillfälliga dollarförsvagningen på 2%!

Ovanstående graf sträcker sig över knappa fem år, och upptrenden får betraktas som kompakt. Priset har rört sig stabilt upp i den logaritmiska grafen och först under 2008 har råvaran genom media betraktats som spekulation, vilket jag inte alls håller med om. Trenden uppåt är linjär och det är först när kanaltaket bryts och vi hade sett kurser runt t.ex. $180 - 200 som jag tvivlat på min övertygelse! Samtidigt förstärks kurssvängningarna av svårigheterna att snabbt hitta nya stora volymer som kan tillgodose det ökade behovet. Exploateringsprocessen tar lång tid, det är dyrbart samtidigt som det råder brist på kompetens. Efterfrågan har därför skapat flaskhalseffekt samtidigt som produktionen viker då källorna sakta men säkert sinar.

Statistikuppgifterna som berör produktion och konsum av oljan, är svårtolkat då råvaran främjar många ändamål, samt om försenade leveranser skall ingå i statistikunderlaget eller ej. Men faktum kvarstår att konsumtionen överstiger produktionen, vilket ger stöd för uppgången. Om det inte blir tvärnit i konjunkturen, kommer oljans kursutveckling bli sansad. Den pågående rekylen har flera orsaker. Störningar i produktionen i Nigeria ser ut att lätta, stormarna i Mexikanska Golfen lyser med sin frånvaro, Irankrisen ser ut att ha lagt sig och nu ser vi en tillfällig dollarförstärkning. Fortsatt lugn på dessa områden kan fälla kursen ytterligare, men enligt grafen har vi support vid $120-122, d.v.s. junibotten att luta oss mot. Brister den har vi två trendlinjer som kan fånga upp rekylen, golvlinjen från januari 2007, som noteras i $110-112 till kommande månadsskifte. Håller inte den får vi istället referera till topplinjen från september 2005 (punktlinjen) som noteras i $105 vid samma avstämningstidpunkt.

En rekyl ner till trakten av $110-112 skulle på grafen ge oss en perfekt korrektion liktydlig till sin storlek med majoriteten av rekylerna under perioden 2004 - 2006. Men det är inte helt säkert att det faller ända hit ner. Om inget överraskande inträffar som stör bilden, typ ny Irankris m.m. som får kursen att skena, bör den förväntade dollaruppgången hålla tillbaka oljepriset någon vecka eller två. Men under inledningen på augusti räknar jag med en reaktion då indikatorerna på grafen ser ut att ha bottnat färdigt.

Det stigande oljepriset har framkallat utförsäljningar hos de större oljebolagens aktier, vilket förvånat många. Amex Oil Index - XOI - har sedan mitten på maj i år fallit tillbaka c:a 24%, se länk;

http://finance.yahoo.com/q/bc?s=%5EXOI&t=2y&l=on&z=l&q=b&c=

Nästa länk kan man följa respektive bolags (13 till antalet) utveckling, vilket förklarar till viss del varför de svenska oljeaktierna haft motsvarande tröga utveckling. Det ger i alla fall ett övertygande intryck av att globalt kapital styr utvecklingen hos dessa.

http://finance.yahoo.com/q/cp?s=%5EXOI

Till sist väcks frågor när man från experthåll i USA hör prognoser om oljepris runt $500-600 om 3 till 5 år. Vilken påverkan får det på våra matkostnader? Gödningen i alla dess former innehåller petroleum liksom all förpackning. Bensin- och dieselpriset lär få en stark prisuppgång liksom flyget, varför det i framtiden inte blir lika självklart att fraktas från A till B utan att behöva se över sina tillgodohavanden. En orädd oljemagnat vid namn T Boone Pickens har påbörjat förberedelserna att sparka på politikerna i USA. Man frågar sig varför dessa förtroendevalda är så kortsiktiga world wide och inte redan nu eller tidigare insett det stora allvaret vi ställs inför.

"How can we reduce our dependence of foreign oil"?

http://www.pickensplan.com/

Pearl - ännu bredare bottenformation?

Tillbakapressade indikatorer inger hopp om ny uppgång inom kort!
Under inledningen på juli månad, hade jag förhoppningar om ett genombrott av motståndsnivån vid 14 kronor, men med facit på hand tog säljarna omgående kommandot och tryckte ner kursen. Det starka utvecklingen på oljepriset har inte varit till någon hjälp på något vis, vilket jag då hoppades och trodde på, varför Pearlaktien hamnade in i "flocken" som styrs av de stora oljefonderna. Jämför vi Pearls kursutveckling sedan årsskiftet med Amex Oil Index (XOI), har kursutvecklingen närmast fått identiskt utseende. Jag återkommer till XOI längre ned på inlägget.

Dagens krönika innehåller en graf med två indikatorer, Bollinger20 samt Stochastic34. Vi ser tydligt att trenden är nedåt och kursen har hamnat på den första viktiga stödnivån 10,50 kronor. Kommer vi härifrån att få se en vändning upp? eller skall stödnivån brytas? S34 ligger på översålda nivåer och viker ner igen, vilket talar för återigen ett test av 9,50 kronor. Golvlinjen på B20 noteras i 10 kronor, och om ett par tre handelsdagar ser vi den nere på 9,50 kronor.

Den kanadensiska grafen har motsvarande stödnivå vid CAD 1,50 (5,97), vilket motsvarar c:a 9 kronor. Då den svenska kronan över tiden stärkts mot CAD, har därmed utrymmet på nedsidan stretchats ytterligare. Så länge Pearlaktiens kurssättning styrs från Torontobörsen, måste vi mentalt vara förberedda på en notering ända hit ner, men det är inte säkert. Jag lutar mig mer mot att vi får en sidledes kursutveckling fram till rapporten den 14 augusti, och håller sig kursen kvar på dagens nivåer, kommer det stora flertalet indikatorer på såväl dags- som veckografen ge oss köpsignaler.

Till sist har det breda oljeindexet XOI fallit tillbaka från toppnivåerna i maj runt 1660 till kvällens 1295, en nedgång på 22%. Vi ser idag en dollarförstärkning som pressar tillbaka såväl oljan (brenten $127) som guld (ner 3%) men vi närmar oss snabbt intressanta och viktiga stödnivåer. XOI har två år tillbaka byggt upp en solida bottnar runt 1250, vilket kan testas inom de närmaste dagarna. Det återstår då att se vilken inverkan det har på Pearl, men jag räknar kallt med att fondförvaltarna snart byter fot och på allvar går in i oljesektorn igen med uppgångar som följd. När vi väl är där kan det bli riktigt trevligt för oljeaktierna på Stockholms-börsen, och Pearl i synnerhet!

Jag har upplysningsvist i tidigare inlägg påtalat om breddens betydelse av en bottenformation. Om en ny uppgång iscensätts i höst, kommer vi med största sannolikhet få ett mer distinkt rally. Med anledning av kommande reservuppdateringar av de fyra "diamanterna" under Q1 och Q2 2009, kommer marknaden äntligen stimuleras med nyheter som väcker liv i kursen. Av den anledningen ringar jag in en målkurs i höst på 18 - 20 kronor och 36 - 40 kronor om 12 månader.

Tanganyika Oil - framtvingad försäljning?

Den politiska temperaturen stiger i regionen!
Oroligheterna mellan Israel och Iran skapar onekligen huvudbry för många placerare. Blir det ett angrepp från Israels sida mot Iranska kärnkraftsanläggningar? Den hotbilden uppvägs av korridorsnacket om en snabbare avveckling av Tanganyika Oil, då en försäljning av bolaget kanske kan vara på gång redan under sensommaren eller till kommande höst. Kursmässigt har aktien anpassat sig till den operativa verksamheten, då vi sett redovisade produktionsökningar.

Den 14 maj såg vi aktien bryta upp igenom den psykologiskt viktiga nivån 127 - 130 kronor, och med kraft rusade kursen upp till 155 kronor. Därefter, på klassisk manér, föll kursen tillbaka till signalområdet igen, varvid gapet den 24 juni fylldes igen! Den efterföljande uppgången eldades på till mycket hög volym, där vi fick ett nytt ATH vid 163 kronor. En tjurrusning på 28% på endast fem handelsdagar! Bakom den starka uppgången florerades rykten om en tidigareläggning av försäljningen av bolaget.

Efter starka uppgångar på kort tid, är det brukligt att luften tillfälligt går ur aktien, där vi tydligast ser detta först genom att volymen avtar kraftigt. Aktien faller därför tillbaka och närmast ser vi 140 kronor som utgör stöd. Tilltar oroligheterna samtidigt som inga nyheter av värde når ut till marknaden, kan vi inte utesluta en förnyad påhälsning av signalområdet 127 - 130 kronor. Indikatorerna på dagsgrafen uppvisar svaghet, varför det finns skäl att misstänka en kommande rekyl ner dit igen. Notera gärna grafen ovan, att så länge kursen befinner sig över MA20 (mittlinjen i Bollingerbanden) är trenden positiv!

Uppfylls prognosen med en rekyl, kan vi med hjälp av gångjärnstekniken mäta rekylens storlek i antal kronor, genom att addera denna med den föregående toppen 163 kronor, vilket ger ett indikativt målområde runt 200 kronor. Det har tidigare spekulerats om ett bud på bolaget på 250 kronor/aktie, men frågan är om inte den tilltagande oro som stegras i regionen rent av framtvingar en försäljing redan nu? Det återstår att se...

OMX översålt - förbereder upprekyl?

Huvud-Skuldra-formationen punkterad och skapar en trist och orolig utveckling flera kvartal framöver!
Den 19 maj såg vi index uppe i 1037 och på sex veckor har det kanat utför med 20%. Många har tvingats kasta in handduken, men ännu återstår det mycket innan vi kan andas ut. Tyvärr! Vi har tidigare varit vana vid att fonder brukar frissera upp kurserna inför viktiga rappordatum, men det gångna halvårsskiftet har definitivt blivit ett undantag.

Dagens inlägg innehåller en veckograf där vi ser att HS-formationen kantrar, vilket är ett tekniskt mycket dåligt tecken. Punkteringen av 875-880-nivån bekräftar inget annat än att den svaghet marknaden uppvisar, kommer att fortgå ytterligare 8 - 10 månader. Indikatorerna ovan upplyser även att en trolig sommarbotten sannolikt infinner sig under den andra halvan av augusti. Jag tror att den kommande bottenformation behöver 6 - 8 veckor på sig för att färdigbildas, innan vi får den efterlängtade "presidentvalsuppgången", som det historiskt alltid varit. Frågan är bara hur djupt ner vi skall innan det bottnar....

Analyserar vi dagsgrafen, är indikatorerna märkbart tillbakapressade, varför jag kallt räknar med en upprekyl till kommande vecka. Så fort köp- eller säljsignaler utlösts, skall index testa dess äkthet. Därför har jag mina misstankar om att index kommer att studsa upp till 875-890 igen, bara för att fonder och andra placerare skall få tillfälle att få ut ett bättre pris på sina innehav inför nästa säljvåg.

Utgångspunkten är att vi får en upprekyl till 875-890, möjligen 890, för att därefter falla tillbaka på nytt. Den underliggande oron omöjliggör större upprekyler då många placerare är vingklippta. Det tar tid för marknaden att återfå förtroendet, varför fokus på räntehöjningar, stigande oljepris, och inte minst, kommande Q2-rapporter kan komma att tynga humöret. Det finns därför skäl att misstänka att nedgången blir utdragen där spannet 800-830 blir strategiskt viktigt. En punktering innebär inget annat än att hela området 700-730 blir nästa viktiga utpost på nedsidan. Jag ser även 750 samt 775 som kan utgöra nivåer som "pausar" i nedgången, men utgångspunkten är ändå att 16 - 20 augusti kandiderar som tidsmässig vändningszon.

Kommande och den förväntade höstuppgången torde i första hand ha kapacitet att stiga till 900-nivån, vilket jag kandiderar som första alternativ. Tillsvidare reserverar jag med alternativa nivåer, då jag vill se bottenformationen färdigbildad innan jag med större säkerhet kan ringa in målområdet senare i höst!

Till sist....

Den 16 augusti är det fullmåne (?), vilket brukar ge utslag på index, och då ganska så markanta! I år har vi fått många tydliga träffar där marknaden vänder klack. Detta uppfattas säkerligen av er läsare som skrock eller med stor portion ironi, men vi såg det tydligt 20 mars (upp 12%), 20 maj (ner 10%) och 18 juni (ner 11%)! Gå in och kontrollera en graf med datumangivelse, det är med stor kuslighet det stämmer, varför det inte kan ignoreras! Man frågar sig hur det kommer sig att marknaden vänder klack och byter riktning då fullmåne råder.... Vilka krafter finns "där uppe" som påverkar vårt beteende? Det finns inga vetenskapliga belägg för detta, men så länge verkligheten ser ut som den gör, måste vi därför acceptera beteendet! Vi kan vara mycket stora i orden, men är mycket små på jorden!

Som sagt, 16 augusti, lägg det datumet på minnet!

Islossning för Lundin Petroleum!

Når kursen 100 kronor redan nu?
Efter år av motgångar börjar det lossna för bolaget. Vi fick en torrborrning i Sudan, men ledningen är säker på att olja finns. Produktionen i Alvheim har kommit igång. Idag meddelar bolaget att man bekräftar oljeförekomster i Lagansky. Till sist, och mycket snart, kommer produktionen även igång på Lunofältet, som i ett slag dubblerar omsättningen!

Den 27 maj såg vi årshögsta på aktiekursen, då 98 kronor nåddes. Sedan dess har aktien legat i en fallande trend, där vi såg aktien bottna i 80 kronor den 26 juni. Hela uppgången från inledningen på januari månad innehåller såväl högre toppar som bottnar, vilket indikerar en underliggande styrka i aktien, varför vi kan förvänta oss en fortsättning av uppgången.

Konsolideringen den senaste månaden kan vi referera till den internationela prissättningen av oljeaktier. AMEX Oil Index (XOI)har de senaste 6 veckorna fallit tillbaka med dryga 11% och det återstår knappa 2% till den starka stödnivån! Med andra ord har Lupe relativt sett utvecklats starkt och vi ser tydligt att Lupe ingår i den internationella floran av placeringsobjekt inom oljesektorn.

Dagens uppgång frigör krafterna och aktien har därmed brutit den negativ trenden. Närmast har vi 95 kronor att bevaka, men i och med dagens uppgång lär kursen fylla igen gapet ner till 90 kronor innan uppgången fortsätter. Vänder XOI upp igen från 1460 - vilket är troligt - och bolaget dessutom får en smärtfri produktionsstart på Lunofältet, är min bedömning att 100-lappen forsceras och att aktien därmed torde ha mycket goda utsikter att ta sig upp till 110-112 kronor.

Stochastic34 samt MACD ligger och balanserar på intressanta stödnivåer, vilket skapar goda förutsätningar för en vändning upp. För att dessa "tröga" indikatorer skall toppa ut igen, finns en mycket stor kurspotential i aktien. Kommande månader bör kursen testa 125-130 kronor. Att ringa in ett kommande målområde runt 165-175 kronor känns inte orealistisk kommande 12 månaderna.

Pearl - Förbi 14 kronor?

Möjligt genombrott av den stategiskt viktiga nivån inom kort!

Pearl-aktien har fram till halvårsskiftet dragits med ned i den allmänna börsnedgången, men 12 kronors-regionen bromsade upp för denna gång. Många andra oljeaktier har i jämförelse klarat sig betydligt bättre, med stöd av ett starkt oljepris. Tungoljan noteras i dagarna till $126, varför den återhämtning vi idag ser på börsen får betraktas som "rättning in i ledet", d.v.s. att kursen bör varaktigt noteras över 14 kronor. Vi ser ambitionerna idag och det intressanta är om kursen kan håll sig på högre nivåer kommande veckor, då jag ser en intressant höst framför mig!

Formationen på såväl Toronto- som Stockholms-börsen tenderar att skapa en snedvriden upp-och-ned-vänd HS-formation, där högeraxeln ger utrymme för kommande kurssvängningar i spannet 14 till 16 kronor. Min utgångspunkt är att den allmänna börsoron fortsätter en bit in i augusti, varför det finns en risk att kursen hålls tillbaka åtminstone fram till rapportdagen (14 aug). Men å andra sidan, ju bredare bottenformation destor starkare uppgång när den väl sätter in!

Under de kommande dagarnas handel, vill jag se aktien handlas kring 14 kronor, helst något högre för att MA20 skall reagera med en liten uppgång. Då kursen nu noteras över MA20, ser jag som ett gott tecken på att den senaste tidens utförsäljningar kommit till ett slut. Den snabbare MA5 kan komma att bryta upp igenom MA20 till nästa vecka, varför jag tror att utsikterna för en tangering av de gamla toppnivåerna under maj månad kommar att testas snart, mycket snart.

Summerar jag grafens utformning, tolkar jag att aktien bedöms ha mycket goda utsikter till stora kursstegringar i höst. Med stöd av högt oljepris samt ytterligare non-core-asset-försäljningar, återuppstår riskaptiten hos placerarna på ett mer övertygande sätt. Aktien förefaller vara bortglömd, men ett kommande listbyte skulle kunna saluföra bolaget, vilket varit efterlängtat. I skrivande stund känner jag inte till när ett listbyte blir aktuellt, bara att det kommer att ske under kommande halvår.

OMX - volatiliteten tilltar igen....

Ny kraftsamlande rekyl krävs för nytt årshögsta i höst?

Den 21 maj bröts stödlinjen vid 1015 och merparten av de dagsbaserade indikatorerna började efter det tappa sina momentum och föll tillbaka. Så länge 990-nivån höll, vad min grundinställning en fortsatt sidledes konsolidering där mitt tidigare mål var en topp runt midsommar. Många aktier i OMX-index har länge befunnit sig på överköpta nivåer och de senaste dagarnas händelseutveckling i USA, har börjat ge en reaktion på graferna med negativt resultat. Först kom rykten om nya kapitalinjektioner till banksystemet, därefter nya nedgraderingar inom sektorn, och till sist, oljeprisets explossiva uppgång i torsdags och fredags!

Oljans långa uppgång under de senaste åren, har i stort sett ignorerats av börserna. Detta har sannolikt sin grund i att den reala ekonomin anpassat sig till råvarans enorma uppgång, men under de senaste veckorna har röster höjts om att en bubbla varit under uppsegling. Med olika angreppsätt försöker aktörerna prata ner kursen och det har först nu visat sig att marknaden börjat förstå det allvarliga med inflationshot och andra skadeverkningar när oljepriset rusade förbi $125-130.

Börserna har därför två problem att brottas med, bank och olja. Jag får därför rekapitulera de tidigare prognoserna om en fortsatt pigg börs, som ser ut att ha blivit fel. De underliggande problemen har ju hela tiden funnits där, men i ärlighetens namn trodde jag att dessa skulle komma upp till ytan längre fram i sommar, och då med fokus på Q2-rapporterna....

Säljsignalen som utlöstes vid 1015 har mynnat ut i lägre toppar och bottnar och den viktiga stödnivån vid 980 kommer sannolikt under måndagens handel utsättas för en punktering. Vi bevakar därför 955 och därefter den sista utposten på nedsidan, 940. Just 940 bedöms som extra viktig då ett genombrott med all säkerhet mynnar ut i en förlängd bottenformation som kommer att bli tidskrävande att fullborda. Ett genombrott innebär då inget annat än att vi åter får bevittna en påhälsning av 890-900. Det troliga är att vi når dit till midsommar, d.v.s. tvärt emot mina tidigare prognoser om en topp då.

Dagens inlägg skall inte betraktas med uppgivenhet. Vi ser indikatorernas negativa formation som skvallrar om en snar botten. Låt det verka ut komma veckor. Historiskt när det är presidentval i USA, brukar börserna stiga. Det skall bli spännande att se om detta klassiska fenomen upprepas. Alltså, ner nu, dubbelbotten i OMX-grafen, som möjligen speglar jan - mars, därefter upp i 2 - 3 månader - topp i oktober? - för att därefter inleda den stora C-vågen ner till en väsentligt lägre lågpunkt än vad vi tidigare sett.
Som jag tolkar formationen, tror jag då att vi befinner oss i april/maj 2009. Djupets storlek på C-vågen beror helt och hållet på höstens uppgång om vi kan passera 1037 eller ej.

Brentoljan fortsätter upp en tid till?

Häftig rekyl ger oljan förnyad kraft med nya rekord som följd!
På 10 år har Brentoljan stigit från $10 till A-T-H den 22 maj,vid $136,76. Bara under 2008 har kursen stigit från lågpunkten den 22 januari vid $87, med 57%. Den amerikanska dollarn noterades i 6,64 kronor som högst, den 22 januari, och har därmed förlorat c:a 10% av sitt värde under motsvarande tid. Kapitalflykten från oroliga valuta- och börsmarknader, har till stor del omplacerats inom oljesektorn, med en stark kursutveckling som följd. Som ett exempel är Exxon Mobile världens största oljebolag med ett börsvärlde på $478 miljarder!

Jag har i dagens logaritmiska graf lagt in Brentoljans utveckling sedan 2000. Den uppvisar en tydlig uppåtriktad trend som var synnerligen effektfull på de flesta oljeaktierna under 2004 och 2005. Rekylen under 2006 föregicks av en teknisk avmattning, där vi fick se stora volymer utan riktig fart på kurserna. Stora utförsäljningar fortsatte sedan under våren och när vi kom in i maj månad, kom så spekulationerna igång om att konjunkturen stod inför ett omslag. Och hur det gick vet vi ju alla, samtliga råvaror och aktier föll på ett kraschliknande sätt under några veckor. Brentoljan behövde dock lång tid på sig för att ge signaler om en ny uppgång, då vi såg botten 7 månader senare vid inledningen på 2007. Aktiemarknaderna var betydligt snabbare, som vände upp redan under augusti månad.

Peak Oil har blivit ett känt begrepp på senare tid, vilket innebär att efterfrågan är större än utbudet, eller vad som produceras. I en intervjuv på CNBC för en vecka sedan, kunde man höra Boone Pickens nämna att världsproduktionen idag uppgår till 85 milj fat, medan efterfrågan är 87 milj fat PER DAG! I korta ordalag kan oljeprisets snabba uppgång under 2008 relateras till två viktiga faktorer; en fortsatt försvagad dollar, samt extrem efterfrågan från Kina och Indien.

I grafen ser vi tydliga trendlinjer. Stödlinjen är 9 år lång (!) och topplinjen dras från Q2 2002, som till kommande halvårsskifte skär i $144. Vi kan även dra en streckad stödlinje från lågpunkten vid årskiftet 2004/2005 vid $37, som även den träffar $144 kommande halvårsskifte. Enligt de veckobaserade indikatorerna, finns det på tekniska grunder utrymme för en fortsatt uppgång fram till sista veckan av juni, där jag förväntar mig en topp runt $144-150! Den streckade topplinjen från 2005, bröts i februari/mars vid $100, vilket innebär ett förväntat stöd vid kommande nedgångar på sensommaren. Jag förväntar mig en dollarförstärkning under denna tid som då agerar som moteld.

Samtliga oljeslag utsattes under inledningen på denna veckan för extrema vinsthemtagningar, där vi fick se ett "tapp" på $10 i de olika oljeslagen. Snabba uppgångar brukar ofta resultera i spegelvända rekyler, men detta var nog ytterligare ett tappert försök att stoppa uppgången, men troligen kommer inte utförsäljningarna igång ännu. Ikväll har vi sett en återhämtning i oljan på rekommendation av Morgan Stanley, varför jag tror på ett förnyat rally kommande veckor upp till spannet $145-150. Oljeaktier generellt har haft svårt att ta rygg på oljeprisets uppgång, men kan i kommande fas tendera att skena, varför stor försiktighet bör råda till halvårsskiftet, så man inte fastnar och faller tillbaka i kommande nedgång, som kan bli ganska häftig. Längre fram på höstkanten tror jag att det uppenbarar sig goda möjligheter till ny positionering inom oljesektorn igen!

Pearl – Goda nyheter från dagens Roadshow.

Verksamheten accelererar i rätt riktning! Det blir med tiden ännu bättre….!

Den pågående roadshowen inleddes med start idag på morgonen i Malmö, med vd, Keith Hill och finanschefen Randy Neely. Dagens inlägg i bloggen redovisar därför ett par viktiga punkter som togs upp på mötet, där åhörarna med stort intresse fick kvitto på att verksamheten utvecklas i rätt riktning, möjligen bättre än så!

Här återges de punkter som inte tidigare framförts, som betingar ett mervärde för bolaget;

En mer utförlig presentation återfinns på bolagets hemsida;

http://www.pearleandp.com/s/Presentation.asp

Koncentration
Bolagets affärsidé är att samla upp ett antal intressanta fält med stora tillgångar på olja och öka bevisvärdet på den stora mängd som finns i backen. Dagens produktion har endast ett syfte, att finansiera kommande uppgraderingar. Non-core-assets, eller de fält som inte ingår i kärnverksamheten, håller på att avyttras för att istället öka insatserna i de kvarvarande fälten.. Bolaget har avslutat en affär, och det återstår ett par fält med en produktion på c:a 1 500 fat/dag, där prislappen relativt sett torde bli ännu högre då oljepriset fortsätter sin envisa uppgång. Ledningen ambition är att samla de återstående fälten geografiskt för att underlätta infrastrukturen med transport, raffinaderier m.m.

De fält som prioriterats är Onion Lake, Mooney, San Miguel och Blackrod. Samtliga har kapacitet att få bevisade reserver – P1 - på 100-250 milj fat utom San Miguel, där potentialen är 1 – 1,5 miljarder fat.

Värdering
Under Q1 fick bolaget ut $63 fatet. Under Q2 är utfallet så här långt $78. Bara under maj månad har bolaget erhållit $86 fatet. Tungoljan fortsätter sin klättring upp och har idag noterats i $120. Pearls försäljningsvärde motsvarar därför c:a 75 % av avista.
Då oljepriset skenat, framkom att resultatet för Q1 var det bästa resultatet någonsin, och var nästan i linje för hela 2007!

Marknaden förstår inte den enorma efterfrågan som finns i Kina och Indien. Då infrastrukturen utvecklas brant i båda dessa länder, byggs vägnätet ut med rekordfart, varför Pearl sitter på ett relativt säkert kort för att möta framtida behov.

Framtiden?
Oljeprisets utveckling har bland analytiker och media betraktats som en bubbla, vilket inte delas av Lundinsfären. Inom hela oljesektorn är övertygelsen stor att priset kan slå upp och ner på höga nivåer, men att den globala ekonomin för tillfälligt inte tål högre kurs är $150/fatet. Efterfrågan är större än utbudet (peakoil är därmed uppnådd) och vi får därför framledes leva med ett högt oljepris som gynnar oljebolagen.

Slutsats och funderingar
Att vara aktieägare i Pearl på Stockholmsbörsen, torde otvivelaktigt vara mycket gynnsamt. Om kommande uppskrivningar av reserverna för ”kärnfälten” når upp till 2,0 miljarder fat (!) sitter bolaget på en betydande tillgångsmassa. Den mest kursdrivande effekten torde utöver ovan nämnda, bli ett listbyte till någon av Cap-listorna, samt att Tanganyika Oil avyttras. De Lundintrogna aktieägarna vet att Pearl ligger senare i fas och kommer att göra motsvarande resa med försäljning om c:a 2 år till en större aktör.

Rådet torde därför vara att redan nu att ha båda bolagen i sin portfölj för att rida på kommande uppställ. På sikt torde Pearl dra det längsta strået!

Bekräftad stagflation i USA?

Fed-besked tyngde USA-marknaden denna onsdag men minnet brukar vara kort!

OMX-index har utvecklats försiktigt upp under de senaste 5 veckorna, där vi sett tydliga kapitalströmmar flöda in och ur i de ledande branschindexen. Dollarn försökte stiga från sin lågpunkt vid 5,82 kronor, men nådde endast 6,10 kronor, för att därefter falla tillbaka till 5,90 kronor. Dollarfallet har därför smittat av sig på räntemarknaden, vars riskpremier ökat i form av högre räntor, och därför har våra bankaktier drabbats extra hårt, vars finansindex fallit c:a 5 % de senaste två veckorna! Motelden har istället kommit från Informationsteknologi, läkemedel och energisektorn, som därmed haft en dämpande effekt på nedgången.

Kvällens signaler från Fed, tyder på ökad arbetslöshet, högre inflation och lägre BNP-tillväxt. Det värsta scenariet vi kan vänta oss. Om fenomenet förvärras markant, blir Fed maktlös och marknaden själv får hantera problemet. Kommande räntemöten tolkades ikväll som uteslutet med nya räntesänkningar. Den extremt starka oljeuppgången spär givetvis på oron, varför vi fick se stora nedgångar ikväll på USA-börserna, 1,61 - 1,77 %! T.o.m. oljesektorn föll tillbaka med 0,3 %, efter att under den tidigare delen av sessionen varit uppe och nosat på + 2 %!! Svag oljestatistik gav sektorn kortvarig bränsle. Men i detta skedet får vi betrakta det som klassiska vinsthemtagningar efter starka uppgångar!

OMX-index (1004) har bara under de senaste två handelsdagarna backat med 3,2 % efter att i måndags stängt på 1037. Vi fick därför inte se index notera i spannet 1040-1050 som vi så länge önskat, varför allt tyder på en djupare rekyl innan vi kan återfå de rätta förutsättningarna för ett nytt rally upp!
Närmast har vi det så viktiga 985 - 990-spannet att bevaka, där vårt hopp till vändning upp kvarstår. Trenden är fortfarande uppåtriktad, men jag tolkar ändå så att rekylen blir kortvarig tidsmässigt, och istället får marknaden gnugga gruset ur ögonen med sidledes handel, där vi möjligen till nästa vecka inser att allt är glömt och att nya attacker upp åter infinner sig. Skulle vi å andra sidan se index falla ner till 955-960, kommer vi med allra största säkerhet få se ytterligare utdragning på upprekylen, där nervösa aktier flödar fram och tillbaka utan trend under en längre tid.

I dagens upplaga av OMX-graf, har jag infogat två indikatorer, Bollinger20 samt Stochastic34. Vi ser tecken på Bollingerbanden, som tenderar att knipa, vilket är ett första tecken på något är i görningen. Det nedre bandet stiger brant och noteras i 975. Till fredag torde OMX-index ha testa denna vid 985. Stochastic34 vänder ner från höga nivåer, men det behöver inte alltid innebära att B-vågen är avslutad. Då vi haft en lugnare utveckling de senaste veckorna, är mitt tips att det hela rör sig om en kraftsamlande rekyl, för ny uppgång längre fram. M.a.o. behöver vi ingen djup nedgång här heller, vilket vi såg i somras vid flertal tillfällen!

En topp eller bottenformation brukar till sin karaktär vara volatil, innan marknaden bestämmer sig för en fortsättning av trenden, eller om det rör sig om ett omslag. Vi såg det i maj 2006 och oktober 2006, där tveksamheten infann sig under 8 veckors tid. Jag vill därför påminna om att den B-våg vi nu befinner oss i, mycket väl kommer att innehålla en upprepning av proceduren, där vi i god tid kan agera om man skall vara kvar i marknaden eller ej. Min tro om en fortsatt uppgång upp till 1080-1090 kvarstår därför, varför vi kan ringa in tidpunkten kring halvårsskiftet som första tips.

Tyks och Pearl utsatta för glödheta rykten - ingen rök utan eld.....

Så småningom faller pusselbitarna på plats! Det lär komma mera inom kort....

Under den senaste tidens handel, har både Tanganyika Oil och Pearl haft imponerande uppgångar. Kurserna på bägge bolagens aktier var uppe och nosade igår på respektive motståndsnivåer, och plötsligt kom idag på förmiddagen nyheten med den tveeggade lydelsen om att indiska ONGC var intresserad av att köpa ett kanadensiskt oljebolag som även var noterat på Stockholmsbörsen! Handeln tog då ordentlig fart i bägge bolagens aktier och vi fick se rejäla uppgångar. Då inget av bolagen kommenterade händelsen, klingade uppgångarna under seneftermiddagen av i form av vinsthemtagningar. Vi antecknar att handeln i båda bolagens aktier var rekordstor!

I egenskap av åskådare på läktaren, finns ett par hållpunkter att hålla i minnet;

-Ej troligt att indierna köper Pearls oljefält andra sidan jordklotet
-Kinesiska CNPC har oljefält i Syrien angränsande till Tyks
-Tyks är mer moget för försäljning än Pearl pga exploaterignsutvecklingen
-Bolagens affärsidé är att vidareutvecklas och avyttras vid mogen tidpunkt

En dag som denna när Stockholmsbörsen faller 2,4 %, är det muntert för aktieägarna att betrakta kursrusningarna. Oljepriset fortsätter sin uppgång, såväl cruden som brenten, har idag nosat på $130! Man kan ju i efterhand fundera på varför analytikerkåren över huvud taget inte uppmärksammat bolagen knutna till oljehaussen. Dagligen kan vi läsa att "peak-oil" infaller detta år (?) och betydelsen för de stora oljebolagen ökar att hitta nya utvinningsbara fält som ersätter de befintliga källor som sinar. Såväl Tyks som Pearl sitter på stora dolda reserver, vilket innebär en tidsfråga innan de stora elefanterna slukar dessa.

Dagens händelse påminner mycket om Tyks äventyr i samband med halvårsskiftet 2007, då kinesiska CNPC var på tapeten för ett spekulativt bud. Då skenade kursen från 130 upp till 153 kronor på 6 handelsdagar. Dagens rally kortade av sträckan till endast 3 dagar. Skillnaden denna gång är att oljepriset sedan i somras näst intill dubblats och att Tyks fått igång produktionen på ett mer tillfredsställande sätt. M.a.o. är marknaden mer allert denna gång! Ska jag ha en personlig uppfattning, tror jag att kinesiska CNPC sannolikt sitter med trumf på hand.

Credit Suisse passade på att höja riktkursen på Tyks från 174 kronor ända upp till 289 kronor i ett svep. Ett i mitt tycke märklig åtgärd att nyheten kommer en dag som denna. Samtidigt sipprade det ut uppgifter från en annan källa, där en eventuell försäljning av bolaget ej kommer att understiga 250 kronor!

Som alltid när rykteskarusellen är igång, kan vi med allra största säkerhet misstänka att spekulationerna kommer att leva vidare ytterligare en tid, som ger kurserna stöd. Oavsett om Tyks blir uppköpt redan nu eller ej, kommer media med största säkerhet att följa utvecklingen för de båda bolagen. Pearl har inte fått många spaltmeter sedan introduktionen för knappt ett år sedan, varför det finns skäl att tro att media nu dammar av bolagets dunkla och osynliga tillvaro på First Northlistan. Kommande roadshow den 26 maj kan innehålla triggers i olika former. För inte kommer vd Keith Hill hit till Sverige utan att ha goda nyheter att presentera för de institutiuonella placerarna?

Dagens graf innefattar bägge bolagens kursutveckling sedan i somras, där vi ser en stor diskrepans i kursutvecklingen från årsskiftet fram till idag. Pearls eftersläpning kan delvis bero på total avsaknad av mediala analyser samtidigt som stora utförsäljningar som skett i Kanada. Men som utvecklingen tett sig på sistone, bedöms Pearls aktie ha stora möjligheter att ta igen förlorad mark. Sedan januari har Tyks reparerat hela nedgången, medan Pearl, som noterades i 34 kronor sommaren 2007, har 19 kronor kvar till toppnivåerna. Alltså över 100 %!

Tanganyika Oil (145)
Aktien noterade sin topp idag på 150,50 kronor och volymen blev 2,01 milj. Det gamla motståndsnivåerna vid 130-132 kronor bröts med stor kraft, och snabbt såg vi att kursen attackerade nästa motståndsnivå vid 150-153 kronor. Då uppgången varit intensiv, har indikatorerna på dagsgrafen stigit kraftigt, varför en rekyl torde vara naturligt. Ett svagt stöd återfinns vid 140 kronor, men ett desto starkare återfinns vid det första signalområdet vid 132-135 kronor. Trenden är stark uppåtriktad, varför efter en kort tids kurspaus torde nya försök till genombrott av 150-nivån kunna ske.

Pearl Exploaration (15,30)
Bröt upp igenom motståndsnivån vid 15 kronor och hann stiga upp till 17,50 kronor, varefter en rekyl inleddes som pågick fram till stängningen. Omsättningen blev rekordstor med 3,36 milj aktier som bytte ägare! Jag har i tidigare inlägg trott att 16,50 kronor var ett starkare hinder, vilket vi fick kvitto på idag. Men samtidigt uppvisar indikatorerna att det finns utrymme för nya försök om några dagar. M.a.o. är det en tidsfråga innan vi får ett genombrott och ett nytt rally iscensätts där vi kan förvänta oss ett test av 19-20 kronor kommande veckor. I förlängningen, till sommaren, kan vi inte utesluta 24 kronor.

Pearl - Bottenformationen snart historisk!

Kurspaus efter genombrottet av 14 kronor? Eller full fart upp?

Den starka utvecklingen på tungoljan samt en bra rapport från bolaget den 14 maj, mynnade ut i ett förnyat förtroende för aktien. Bara tungoljan har på 6 veckor stigit från $88 till fredagens stängningskurs på $111! I rapporten framgick att bolaget erhöll $63 under Q1, men torde erhålla c:a $80 under maj månad. I rapporten bekräftar bolaget om ytterligare ansträngningar till uppgraderingar av sina reserver för innevarande år, vilket ligger i linje med deras affärsidé. Pågående produktion finansierar därmed värdetillväxten för aktieägarna!

Aktien lyckades till slut, såväl här hemma som på Toronto-börsen, etablera sig över den starka motståndsnivån runt 14 kronor, varför vi kan förvänta oss en intressant utveckling inom de kommande veckorna! Pricken över i:et för fortsatt uppgång, kan mycket väl bli i samband med kommande roadshow i Malmö den 26 maj! Under de senaste 8 handelsdagarna har vi sett en bra ökning på volymen på båda sidorna av Atlanten, vilket skvallrar om ny era för bolagets aktie finns inom räckhåll.

I denna analys har jag valt att infoga MACD, som för första gången ligger i ett positivt territorium. Med stöd av eventuellt kommande omslag av MA50 och 100 till ett genombrott uppåt, får vi dessutom en ytterligare referens till support för den kommande utvecklingen! Då MA50 korsar MA100 uppåt, är det en klassisk signal som kan betraktas som mycket pålitlig, vilket kan komma att ske sista veckan i maj! Detta sker om aktiekursen håller sig över 14 kronor kommande 8 handelsdagar, vilket stärker prognosen om ett starkt genombrott, vilket borgar för en intressant uppgång, kommande månader!

Jag har i tidigare analyser mätt bredden på bottenformationen som referens, och då kommit fram till trakterna av 20 kronor som kommande målområde. För den som redan har aktien, är det självfallet en önskan, och givetvis en lättnad, om en snabb uppgång infinner sig. Mycket ofta ser vi aktier som fallit djupt, med en efterföljande uppgång liknat en spegelbild av nedgången såsom t.ex. Tanganyika Oil. En förutsättning är självfallet att den operativa verksamheten går bra och att placerarna matas med positiva rapporter från bolaget, som skapar förtroende för aktien.

Närmast har vi ett svagt hinder vid 15 kronor, men betraktar 16,50 kronor som mer utmanande. Nivån samanfaller med den säljsignal som utlöstes den 9 januari i år, men tror inte att nivån kan hålla tillbaka den kraftsamling som aktien byggt upp de senaste 4 månaderna. Istället ser vi i grafen ovan 19-20 kronor som mer robust, där en längre tids andhämtning kan ske.

På den Kanadensiska grafen utgör $4 en intressant nivå för den fortsatta utvecklingen. Punkteringen som skedde i augusti 2007, med försök till genombrott upp i oktober samma år, noterades aktien till 27 kronor. Då Kanadadollarn fallit tillbaka till 6 kronor, motsvarar detta i våra dagar "endast" 24 kronor. Då USA-dollarn befinner sig i en upprekyl i en större nedgång, är den kanadensiska ekonomin direkt påverkbar. Men det antages att den svaga valutautvecklingen kan fortgå efter sommaren. Alltså är framtida rapporter från Pearl en viktig moteld för att uppgången skall fortsätta i ett längre perspektiv. Och mycket talar i den riktningen! Kanske vi når 24 kronor till augusti månad? Omöjligt är det inte!